As empresas de tecnologia estão pirando com o RAMageddon

Se você ouviu os executivos de grandes empresas de tecnologia nas últimas semanas, não estaria errado ao pensar que o segundo semestre de 2026 será prejudicado graças às demandas concorrentes pelas instalações que fabricam componentes para laptops de consumo, smartphones, dispositivos de armazenamento externos, consoles de jogos e muito mais.

“RAMageddon” – o nome de crise associado à atual escassez de fornecimento de memória e à inflação resultante – é a prioridade de todos, mas a escassez que estamos enfrentando é realmente para qualquer coisa criada em um fábrica de semicondutores. Isso ocorre porque os recursos fabulosos foram, são ou deverão ser realocados para o que for mais lucrativo. No momento, isso significa qualquer coisa crítica para a IA – ou qualquer coisa que tenha IA no nome. E essa pressão se estende por toda a cadeia de abastecimento.

É por isso que até o CEO da Apple, Tim Prepare dinner, observou a “disponibilidade de nós avançados nos quais nossos SOCs são produzidos” (referindo-se aos processadores das séries M e A) como um dos maiores problemas da empresa. A empresa está até considerando opções além de seu fornecedor de longo prazo, a TSMC, para as fábricas Samsung e Intel. A Apple está enfrentando problemas reais, com as configurações do sistema desaparecendo rapidamente.

Prepare dinner trouxe à tona a crise dos componentes durante a teleconferência de resultados trimestrais da Apple com analistas financeiros na semana passada. A maioria das grandes empresas de tecnologia recebeu essas ligações nas últimas semanas, e o que executivos como Prepare dinner disseram mostra um quadro sombrio de como esse aperto na oferta afetará os preços do {hardware} de consumo nos próximos meses e anos.

Embora os compradores de {hardware} para jogos estejam sentindo a crise agora, à medida que os preços dos consoles e dos sistemas aumentam, é provável que a situação piore antes de melhorar. Existem três grandes fábricas de memória – Samsung, SK Hynix e Micron – e a Samsung disse que já esgotou sua capacidade de produção até o remaining de 2026. Micron deixou o negócio de consumo de RAM em 2025.

A AMD, que fornece os chips dos consoles, bem como CPUs e GPUs de consumo em geral, disse em sua chamada que espera que sua receita de jogos caia 20% no segundo semestre do ano em comparação com o primeiro semestre, e que já viu vendas de desktops mais lentas devido aos preços de memória e componentes. A Microsoft também espera um declínio nas vendas de PCs graças ao aumento dos custos de memória. Especialmente para desktops, gráficos de preços de memória por um tempo pareceram o taco de hóquei típico das previsões de lucro fantasiosas, embora pareçam ter se estabilizado no momento.

Preços mais altos significarão que as empresas esperam vender menos produtos. “As restrições e o aumento dos preços em torno de componentes-chave como memória, wafers e substratos estão gerando custos mais elevados que podem impactar a demanda por nosso produto em algum momento do ano”, disse o CEO da Intel, Lip-Bu Tan.

Um potencial ponto positivo para os fabricantes de computadores é o {hardware} voltado para os negócios, desenvolvido para executar ferramentas de IA. “Estamos fazendo um progresso muito bom na área de PCs comerciais com nossos PCs de IA”, disse Lisa Su, CEO da AMD.

Como as empresas estão respondendo aos preços mais altos? Muitas vezes, eles procuram outros recursos para chamar a atenção dos consumidores. “Olhando para outras partes da tecnologia e da computação, pode ser o tamanho da tela, a qualidade da tela, alguns dos recursos de IA, mas realmente outras coisas que irão gerar interesse na categoria e compensar parte da pressão que veremos da perspectiva da memória no whole”, disse Jason Bonfig, vice-presidente executivo sênior da Greatest Purchase e diretor de clientes, produtos e atendimento, durante a ligação da empresa em março.

O que raramente é mencionado quando as empresas promovem a IA em detrimento de mais memória é que qualquer trabalho que incorpore informações de muitas fontes em seu sistema, acumule os resultados de várias etapas em um fluxo de agente ou carregue um LLM de tamanho moderado requer mais memória. A Microsoft admitiu para mim que, embora um PC básico com Home windows Copilot Plus tenha 16 GB de RAM, você realmente precisa de 32 GB para realizar qualquer tarefa substancial de IA.

Então, quando o RAMageddon atinge todo o vapor? “Acho que já estamos começando a ver alguns custos, alguns preços subindo por causa da memória em algumas pequenas partes das categorias”, disse Matt Bilunas, vice-presidente sênior e diretor financeiro da Greatest Purchase, no que parece ser um grande eufemismo. “Começou um pouco.”

Mas essa empresa ainda está em processo de venda através do estoque atual, então essa perspectiva faz algum sentido. “Na computação, você realmente viu aumentos de custos menos puros e mais um leve retrocesso geral nas promoções dos fornecedores de computação, que é a primeira coisa que eles farão nesta situação de memória”, disse Bilunas.

O presidente e CEO da Retailer PC Connection, Timothy McGrath, comentou em sua teleconferência: “Está realmente claro que a escassez de memória continuará a impulsionar a inflação. E o que estamos vendo com essa inflação é que o preço está subindo e, em alguns casos, a contagem de unidades está diminuindo. No entanto, os preços inflacionados pouco mais do que compensam a redução nas unidades, pelo menos neste momento. ” Por outras palavras, à medida que o quantity de produtos diminui, os preços provavelmente subirão mais para compensar.

Efeitos secundários da escassez

Mudar o combine de produtos disponíveis para favorecer laptops, desktops premium e muito mais em detrimento de modelos mais acessíveis significa que não vemos apenas aumentos de preços impulsionados pela oferta ou pela demanda. Significa que os poucos componentes que os fabricantes de electrónica de consumo possuem serão provavelmente incorporados nos seus produtos com margens mais elevadas (por outras palavras, mais caros), resultando num efeito inflacionista secundário. Até que haja mais capacidade de produção, será um mercado de soma zero.

“Se você tivesse que escolher entre quais dispositivos você colocaria sua alocação de memória, você escolheria o nível premium e o nível mais alto. É aí que está a lucratividade, e é isso que você está vendo acontecer no mercado”, disse o CFO da Qualcomm, Akash Palkhiwala. durante a ligação daquela empresa.

Não se trata apenas de preço para os fornecedores. É também uma questão de estabilidade de receitas. A SanDisk, que fabrica armazenamento de estado sólido, tornou-se mais inclinada a preferir acordos plurianuais com seus clientes do que no passado. “Outros clientes entram na conversa muito acostumados com a forma como o mercado funcionou no passado, onde, você sabe, eles comprometem quantity e querem negociar preço a cada trimestre. Esse não é o tipo de acordo no qual estamos interessados”, disse o CEO David Goeckeler em Chamada da SanDisk.

Esses clientes são consumidores de grandes volumes de SSD – empresas e knowledge facilities. As empresas que constroem knowledge facilities para alimentar a inteligência synthetic podem se dar ao luxo de concordar com compromissos plurianuais, porque suas contas ainda não venceram. As vendas de dispositivos de consumo flutuam muito para esses tipos de contratos. Goeckeler vê a demanda por mais armazenamento em telefones aumentando este ano. “Agora, o que iremos fornecer? Essa é uma questão interessante.” Goeckeler respondeu a si mesmo. “Vamos fornecer os clientes com os quais temos acordos. É assim que estamos começando a olhar o mercado.”

Por outro lado, a SanDisk é consumidora de DRAM, o tipo mais well-liked de memória para computadores e outros eletrônicos. Eles têm investido em Nanyaum fornecedor de memória LPDDR5X amplamente utilizada por laptops e dispositivos móveis, para garantir “tratamento preferencial em termos de acesso a DRAM”, segundo o CFO Luis Felipe Visoso. Isso aperta ainda mais a oferta dos produtos que você compra.

A escassez de componentes também tem um efeito agravante. As empresas não gostam de estocar muito estoque quando estão equipadas com peças de estoque escasso e preços voláteis, concentrando-se em vez disso no estoque just-in-time, agravando o problema de encontrar os eletrônicos que você procura, muito menos a preços que você pode tolerar.

Mesmo os produtos que você nem considera afetados não permanecem intocados. A Roku, que fabrica dispositivos e sistemas operacionais de streaming de TV (bem como sua própria TV), também não pode ignorá-lo. Sobre sua chamada de ganhosO CFO e COO Dan Jedda disse que o aumento dos preços da memória e a queda dos preços de varejo significam uma redução nas margens de lucro para os fabricantes de dispositivos de streaming. “Ninguém sabe o que acontecerá com os preços da memória depois deste ano ou como o mercado de CTV reagirá.

Tom Conrad, CEO da fabricante de alto-falantes Sonos, ofereceu mais detalhes sobre a posição de sua empresa, explicando que o impulso para a demanda da IA ​​por DDR5 e memória de alta largura de banda está acelerando a transição da produção de DDR4. “Isso está diminuindo o fornecimento dos chips DDR4 que usamos e aumentando os custos em produtos eletrônicos de consumo. Nossa equipe de operações globais tem se concentrado desde o início de 2025 em garantir fornecimento suficiente para atender às nossas demandas de fabricação.”

A verdadeira questão é quanto tempo isso vai durar. Thomas Baker, vice-presidente sênior e diretor financeiro da PCC, disse que fornecedores e parceiros têm uma ampla gama de suposições. “Algumas pessoas estão dizendo até 28, 29, e outras estão dizendo até 26”, disse ele. “Então eu acho que é um pouco esperar para ver.”

Sim, também não sabemos.