O xAI é uma neocloud agora?

Na quarta-feira, xAI e Anthropic anunciaram uma parceria surpresa que faz com que o fabricante de Claude compre “toda a capacidade computacional em [xAI’s] Knowledge heart Colossus 1”, aproximadamente 300 MW que permitiu à Anthropic aumentar imediatamente seus limites de uso. É um grande negócio para xAI, provavelmente valendo bilhões de dólares. Mais importante ainda, ele monetizou imediatamente uma das conquistas mais impressionantes da empresatransformando xAI de consumidor em provedor de computação.

É tentador ver o acordo como uma likelihood contra a OpenAI em meio ao processo em andamento. Mas a explicação de Musk sobre o X foi que o xAI já havia transferiu o treinamento para um data center mais novo, Colossus 2e o xAI simplesmente não precisava dos dois.

No curto prazo, há uma lógica óbvia em ação. Os produtos existentes da xAI concentram-se principalmente no Grok, que viu uso em queda livre desde o fracasso na geração de imagens no início deste ano. Se a construção do information heart da xAI é muito mais do que o que a Grok precisa para operar, a parceria com a Anthropic adiciona muito verde ao balanço patrimonial. Isto é especialmente útil à medida que a empresa, agora combinada com a SpaceX, acelera em direção a um IPO. De forma mais ampla, ter a Anthropic alinhada como cliente torna mais fácil acreditar que o centro de dados orbital da SpaceX pode realmente funcionar.

Mas, para além do benefício a curto prazo, a parceria Antrópica envia uma mensagem invulgar sobre onde realmente residem as prioridades de Elon Musk. Isso sugere que o verdadeiro negócio da empresa pode ser mais a construção de information facilities do que o treinamento de modelos de IA.

É raro ver uma grande empresa de tecnologia tratar os recursos computacionais dessa maneira quando empresas como Google e Meta, que também são modelos de treinamento, estão construindo mais information facilities. É fácil perder esse ponto, porque muitas dessas empresas estão trabalhando como fornecedores empresariais de IA, serviços on-line e provedores de nuvem, tudo ao mesmo tempo. Mas quando forçados a escolher entre vender mais computação disponível aos clientes e preservar parte para construir suas próprias ferramentas, eles escolhem com segurança a porta número 2.

No mês passado, Sundar Pichai admitiu em uma ligação que a receita do Google Cloud foi menor do que poderia ter sido porque a empresa estava com “capacidade limitada” – e quando teve a opção de alugar suas GPUs ou usá-las para desenvolver produtos de IA, o Google escolheu os produtos de IA.

O Fb enfrentou uma versão mais extrema da mesma restrição, criando um aparato de nuvem inteiramente novo apenas para garantir que teria poder de GPU suficiente para perseguir a ambição de IA de Mark Zuckerberg. Como ele disse ao anunciar a Meta Compute em janeiro: “A forma como projetamos, investimos e fazemos parcerias para construir esta infraestrutura se tornará uma vantagem estratégica”.

A palavra-chave aí é “estratégico”. Tanto Zuckerberg quanto Pichai estão olhando para um futuro onde a IA estará alimentando os sistemas mais populares e lucrativos do mundo. O poder da computação não é apenas uma forma de satisfazer a demanda de inferência de hoje, mas de construir os produtos de amanhã – e ficar sem computação significa perder essa likelihood.

Ao se concentrar em information facilities (terrestres ou não), a xAI está se posicionando mais como um negócio neocloud: comprando GPUs da Nvidia e alugando-as para desenvolvedores de modelos como a Anthropic. É um negócio muito mais difícil, pressionado tanto pelos fornecedores de chips quanto pelas mudanças nos ciclos de demanda. As avaliações das neonuvens mais ativas refletem essa realidade: xAI foi avaliado em US$ 230 bilhões na sua ronda de financiamento de Janeiro; CoreWeave, que supervisiona uma quantidade comparável de poder de computação, vale a pena menos de um terço disso.

A versão de Musk de uma neonuvem é mais ambiciosa, como seria de esperar. Alguns dos information facilities poderão estar no espaço – pelo menos até 2035, se tudo correr conforme o planejado. xAI fabricará seus próprios chips no Terafabo que tirará parte, mas não todo, do poder de precificação da Nvidia. Mas nada disso muda a economia básica do negócio da neocloud.

Ainda recentemente, na reunião geral de fevereiro, a xAI tinha ambições reais em software program. Essa foi a apresentação que revelou o projeto do information heart orbital, mas também provocou ambições significativas em codificação (desde então reforçadas pela parceria Cursor) e ideias interessantes como alavancar o uso do computador em gêmeos digitais em grande escala (no infelizmente chamado projeto Macrohard). Esses são os tipos de projetos de longo prazo que precisam de recursos computacionais comprometidos para serem bem-sucedidos. Enquanto a xAI vender grandes quantidades de computação aos seus concorrentes, é difícil pensar que tais novas ambições tenham muito futuro.