O lucro do Goldman supera as estimativas à medida que as almofadas de negociação são atingidas por Greensky e imóveis

NOVA YORK (Reuters) – O lucro do terceiro trimestre do Goldman Sachs (GSN) ficou aquém das expectativas, compensado por uma baixa contábil de US$ 864 milhões relacionada aos negócios de fintech e investimentos imobiliários de Greensky.

Os executivos de Wall Street têm grandes esperanças de uma recuperação da actividade do mercado de capitais depois de o acordo quase ter sido paralisado em 2022, devido ao aumento do risco geopolítico após a guerra na Ucrânia e ao agressivo aperto monetário da Reserva Federal.

David Solomon, executivo-chefe da Goldman Sachs, disse esperar uma recuperação contínua tanto nos mercados de capitais quanto nas atividades estratégicas, como fusões e aquisições.

“O trabalho que estamos fazendo agora fornece uma plataforma muito forte para 2024”, disse ele.

O Goldman Sachs disse na terça-feira que o lucro líquido caiu 33%, para US$ 2,06 bilhões, ou US$ 5,47 por ação. Os analistas esperavam, em média, lucro de US$ 5,31 por ação, de acordo com dados do LSEG.

As ações do banco caíram 0,2% nas negociações da manhã, enquanto as ações do Bank of America subiram 3,1% no relatório e estimativas de terça-feira. O rival Morgan Stanley (MS.N) deve divulgar lucros na quarta-feira.

“Foi um trimestre barulhento, mas acreditamos que a saída da GreenSky foi uma boa decisão”, disse David Konrad, analista da Keefe, Bruyette & Woods, em nota.

Goldman foi o subscritor de ofertas públicas iniciais (IPOs) de alto perfil em setembro, incluindo participações no braço de design de chips do Grupo SoftBank (9984.T) e no aplicativo de entrega de alimentos Instacart (CART.O).

A liquidação de ações alimentou esperanças de uma recuperação no mercado de IPO, mas um fraco desempenho pós-estreia e uma recepção medíocre do sapateiro alemão Birkenstock (BIRK.N) levantaram dúvidas sobre a força do mercado.

As taxas bancárias de investimento do Goldman, de US$ 1,55 bilhão, permaneceram praticamente inalteradas no terceiro trimestre, depois de terem caído um quinto no segundo trimestre em relação ao ano anterior.

A receita de subscrição de ações aumentou 26% em relação ao ano anterior, no terceiro trimestre, enquanto a subscrição de dívida aumentou 27%.

O Goldman viu fraqueza nos instrumentos de renda fixa, moedas e commodities (FICC), com o lucro líquido caindo 6%. Os resultados FICC de outros bancos subiram 6%, com o Bank of America e o JPMorgan subindo 1%.

A Reserva Federal dos EUA poderá aumentar as taxas de juro mais uma vez este ano, enquanto muitos executivos bancários esperam que os custos dos empréstimos permaneçam elevados no longo prazo.

A fraqueza do banco de consumo persiste

A malfadada incursão do Goldman na banca de consumo perdeu 3 mil milhões de dólares em três anos.

O banco amortizou US$ 506 milhões no GreenSky, que facilita empréstimos para reformas residenciais aos clientes, e os vendeu a um consórcio de empresas de investimento liderado pela Sixth Street Partners.

Foi comprado por US$ 1,7 bilhão no ano passado, embora o negócio tenha sido avaliado em US$ 2,2 bilhões em 2021, quando foi anunciado pela primeira vez. O Goldman assumiu uma cobrança de US$ 504 milhões pela GreenSky no segundo trimestre.

“Estou feliz por termos sido pioneiros”, disse Solomon sobre a reação negativa no setor bancário de consumo. “Em retrospectiva, você faria algumas coisas de maneira diferente. Refletimos abertamente. Aprendemos com o que fazemos.”

Os investimentos imobiliários foram outro obstáculo aos lucros, já que o banco registrou uma despesa de imparidade de US$ 358 milhões, em comparação com US$ 485 milhões no segundo trimestre.

Isso pesou sobre a receita de sua divisão de propriedade e gestão de patrimônio, que caiu 20%, para US$ 3,23 bilhões.

“No futuro, o Goldman Sachs provavelmente enfrentará menos obstáculos decorrentes de custos de indenização, inadimplência de CRE e saídas de crédito ao consumidor”, disse David Fanger, vice-presidente sênior da Moody’s Investors Service, uma empresa de classificação.

Os empréstimos imobiliários comerciais, que surgiram como um risco para os bancos à medida que as taxas de juros sobem, representam 14% da carteira total de empréstimos do Goldman.

A Salomon mudou o foco da empresa para seus pontos fortes tradicionais de banco de investimento e negociação, e pretende crescer na gestão de ativos e patrimônio.

Os resultados do banco de investimento foram mistos para seus pares, com o JPMorgan Chase (JPM.N) relatando um declínio de 6% na receita, enquanto o Citigroup (CN) disse que as taxas aumentaram 34%. O Morgan Stanley (MS.N) deve divulgar lucros na quarta-feira.

“(Goldman) está mais focado em um ambiente bancário de investimento avançado do que seus pares”, disse a Moody’s Fanger.

O Goldman tinha 45.900 no final de setembro, um aumento de 3% em relação ao trimestre anterior, mas uma queda de quase 7% em relação ao ano anterior. O banco demitiu milhares de funcionários este ano, os maiores cortes desde a crise financeira de 2008, em janeiro.

“Acreditamos que o trabalho que fizemos para dimensionar corretamente a empresa nos coloca em posição de fazer investimentos mais seletivos em nosso portfólio agora”, disse a diretora financeira Denise Coleman a analistas.

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