(Este é o boletim informativo “Energy Insider” da CNBC, sua visão interna dos investimentos, pessoas e empresas que impulsionam a indústria energética world. Clique aqui para se inscrever.)
Tentar prever a direção dos preços da energia já é bastante difícil, mas em tempos de guerra é ainda mais difícil. Agora, acrescentemos uma guerra que também envolve uma enorme desaceleração no transporte marítimo num dos canais mais importantes do mundo. Pode não ser uma tarefa impossível, mas está bem perto.
Até mesmo os especialistas em energia mais inteligentes do planeta estão agora fazendo algumas suposições. Se você nos contar quando e como a guerra termina, será um pouco mais fácil. Mas neste momento não é constrangedor admitir “não sabemos” porque, francamente, não sabemos.
O “bloqueio” dos EUA aos portos iranianos em torno do Estreito de Ormuz (SOH) já dura menos de uma semana. Quando o bloqueio naval dos EUA foi anunciado, alguns temeram que isso piorasse as coisas, enfurecendo ainda mais o Irão ou os militares iranianos desonestos, que poderiam então atacar o tráfego de navios, portos ou pessoas. Felizmente, tem estado relativamente calmo. No entanto, podemos ser apenas um ataque de drone, um míssil iraniano perdido ou uma explosão desagradável de uma mina Hormuz resultante de uma escalada. Um ataque directo a um navio de guerra americano faria disparar os preços do petróleo. É um momento assustador e hesitante.
Dito isso…
MINHA OPINIÃO → O Estreito de Ormuz não é tão importante para a energia world como period há apenas algumas semanas. Aqui está o porquê. Nos últimos anos, tanto a Arábia Saudita como os Emirados Árabes Unidos construíram de forma muito inteligente oleodutos de reserva. Esses oleodutos – com uma enorme capacidade de 7 milhões de barris por dia na Arábia Saudita e cerca de 1,5 milhões por dia fluindo através dos Emirados Árabes Unidos – cortaram pela metade o fluxo de petróleo transportado por navios para fora de Ormuz.
Sabemos que o Estreito é muito importante para mais do que apenas o petróleo. Tenho sido muito claro sobre as preocupações sobre a escassez de fertilizantes, combustível para aviação, outros produtos refinados e até mesmo hélio para a fabricação de semicondutores. Mesmo que o Estreito regresse em breve aos níveis de navegação anteriores à guerra – aliás, algo com que absolutamente ninguém conta – poderá levar meses para regressar a qualquer estado de normalidade para a energia e as cadeias de abastecimento relacionadas. O eufemismo do ano é que este é um momento incrivelmente incerto. Tanto que tenho certeza de duas coisas:
Primeiroo mapa do navio ao vivo de MarineTraffic. com é o mapa mais importante do mundo atualmente para os mercados globais.
Segundo, esta guerra terminará. Quando isso acontecer, o que acontecerá? Irão os EUA continuar como antes da guerra ou continuarão a pressionar para se tornarem a potência energética mundial?
Muitos investidores apostam neste último. Embora os Estados Unidos já registem uma produção recorde de petróleo e não estejamos actualmente a assistir a nenhum salto significativo na actividade de perfuração, um sinal de que os grandes intervenientes ainda não estão prontos para se comprometerem a gastar mais dinheiro.
Existem alguns gamers menores que são ágeis o suficiente para adicionar mais barris, mas teremos que esperar até que a ConocoPhillips, a ExxonMobil e a Chevron lancem atualizações de lucros e gastos de capital no closing do mês (datas abaixo no calendário).
Com tudo isso em mente e tantas incógnitas, o que um investidor deve fazer? Então, onde investir agora?
MINHA OPINIÃO → Depois de conversar com investidores e especialistas em energia, este tema ficou claro: Invista nas empresas que estão cumprindo a segurança energética da América.
O fundador e CEO da Fundstrat, Tom Lee, diz para manter os olhos no prêmio de longo prazo e focar em três tipos de segurança: segurança soberana, segurança cibernética e segurança energética. Para a energia, Lee também diz para se concentrar no aumento de energia de um trilhão de dólares. Ele e sua equipe adoram GE Vernova (GEV). A empresa sediada em Boston está a ganhar em muitas frentes no sector da energia, desde o gás pure à energia eólica, como nos disse recentemente o CEO nascido em Binghamton, Nova Iorque, numa entrevista em Houston. Observe, entretanto, que o preço das ações da GE Vernova está quase US$ 70 acima do preço-alvo médio de US$ 917. As ações subiram 51% este ano. Talvez fique atento a algumas atualizações em breve.
Lee também está otimista em relação à empresa de gasodutos ONEOK (OKE), que custa US$ 84,84 por ação, cerca de US$ 12 abaixo do preço-alvo médio de Wall Avenue de US$ 92,53. Ele também gosta da Texas Pacific Land (TPL), uma empresa única que, segundo a empresa de pesquisa de dados FactSet, tem apenas quatro analistas acompanhando-a. Um desses analistas tem uma classificação de venda rara na TPL, enquanto outro tem uma classificação de subponderação. Lee claramente não está preocupado, talvez de olho na queda de 23% em relação aos máximos recentes. O chefe da Fundstrat também gosta claramente da linha interna nas linhas de energia, favorecendo a gigante da indústria Quanta Companies (PWR).
Tom Hulick, da Technique Asset Managers, concorda com Tom Lee no tema do pipeline, recomendando o gigante Kinder Morgan (KMI) aos clientes. Ele diz que nunca houve um momento melhor para ser uma empresa de transporte de petróleo e gás e não está preocupado com a possibilidade de negociar perto de máximos históricos. Hulick adora os quase 130.000 quilômetros de oleodutos da KMI e os chama de “grande infraestrutura energética central”.
Aqui estão alguns outros estoques de energia que vale a pena adicionar à sua lista de compras. Estas são as 10 ações de energia com maior valorização de acordo com os preços-alvo consensuais dos analistas.
