5 de setembro (Reuters) – Holdings Ltd, braço do SoftBank Group (9984.T) lançou um roadshow para sua oferta pública inicial (IPO) de grande sucesso na terça-feira, enquanto o designer de chips tenta convencer os investidores. Venda de ações.
A Arm iniciou seu roadshow em Baltimore, onde está sediada a influente gestora de ativos De Rowe Price, ressaltando a importância do gestor de fundos em grandes IPOs.
T Rowe Price tem sido um investidor âncora em algumas das maiores estreias no mercado de ações, incluindo a montadora de carros elétricos Rivian Automotive Inc (RIVN.O), que está avaliando seu IPO em US$ 66,5 bilhões em 2021. O IPO da Arm é enorme. Depois.
Arm também se reuniu com outros potenciais investidores na terça-feira, incluindo a Sands Capital, com sede em Arlington, Virgínia, de acordo com fontes que falaram sob condição de anonimato para discutir reuniões individuais.
O SoftBank está oferecendo 95,5 milhões de American Depositary Shares da Arm, com sede em Cambridge, Inglaterra, por US$ 47 a US$ 51 cada e pretende levantar até US$ 4,87 bilhões nesse intervalo.
Arm revelou que a faixa proposta seria entre US$ 48 bilhões e US$ 52 bilhões. Revelou que poderá emitir algumas ações como remuneração aos seus funcionários, dando a sua avaliação até 54,5 mil milhões de dólares numa base totalmente diluída.
A avaliação de busca de armas representa um aumento em relação à avaliação de US$ 64 bilhões que o SoftBank comprou no mês passado de seu Vision Fund de US$ 100 bilhões para comprar uma participação de 25% na empresa que ainda não possuía.
Ainda assim, o SoftBank ficará em melhor situação do que o acordo de US$ 40 bilhões para vender a arma à Nvidia Corp (NVDA.O), que abandonou no ano passado em meio à oposição dos reguladores antitruste.
Jamie Mills O’Brien, gestor de portfólio da gestora de fundos britânica Abrdn, disse ter ouvido falar que a avaliação do SoftBank no IPO era “mais palatável do que inicialmente discutido”.
“Estamos observando de perto como a empresa lida com seu relacionamento com seus negócios chineses, juntamente com quaisquer implicações adicionais da ‘guerra’ tecnológica entre a China e os EUA”, disse ele.
O conglomerado japonês deterá 90,6% das ações ordinárias da Arm após o fechamento da oferta e não receberá nenhum produto do IPO, disse a empresa.
Arm contratou vários clientes importantes como investidores de capital em seu IPO, incluindo Apple (AAPL.O), Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O), Advanced Micro Devices (AMD.O) e Intel (INTC) . .O) e Samsung Electronics (005930.KS).
Arm disse que os investidores estavam interessados em comprar um total de US$ 735 milhões em ações para serem vendidas na oferta.
De volta aos mercados públicos
[1/2]Nesta ilustração tirada em 6 de março de 2023, um smartphone com o logotipo Arm Ltd é colocado na placa-mãe de um computador. REUTERS/Dado Ruvic/Ilustração/Foto de arquivo Obtenha direitos de licença
Arm foi fundada em 1990 como uma joint venture entre Acorn Computers, Apple Computer e VLSI Technology.
Suas ações foram negociadas na Bolsa de Valores de Londres e na Nasdaq de 1998 a 2016, quando foi privatizada pelo SoftBank, avaliando-a em US$ 32 bilhões.
Espera-se que a cotação da Arms impulsione o mercado global de IPO e encoraje outras startups a abrir o capital, uma vez que o seu sucesso reflete o apetite dos investidores por empresas de tecnologia.
Vários grandes nomes, incluindo o serviço de entrega de alimentos Instacart Inc, a plataforma de automação de marketing Clavio e a marca de calçados Birkenstock, deverão listar suas ações nas bolsas dos EUA nas próximas semanas.
Este será um marco para o SoftBank, pois ele recorre a vários nomes de tecnologia de destaque como investidores para angariar apoio para a empresa que projeta mais de 99% dos smartphones do mundo.
A Reuters relatou pela primeira vez a faixa de preço proposta para o IPO do SoftBank no sábado. Fontes também disseram que se a demanda dos investidores for forte, esse limite poderá ser aumentado antes do preço do IPO.
A Arm gera uma grande parte de sua receita por meio de pagamentos de royalties com base no preço médio de venda do chip baseado em Arm de um cliente ou em uma taxa fixa por chip.
No ano encerrado em 31 de março, as vendas da Arm caíram para US$ 2,68 bilhões, principalmente devido a um declínio nas remessas globais de smartphones.
Ao contrário da maioria das empresas de tecnologia deficitárias, mas de alto crescimento, que estrearam com avaliações elevadas e depois caíram abaixo do preço de tabela, a Arm é lucrativa. Analistas disseram que isso deve reduzir significativamente a ansiedade dos investidores.
Sarah Russo, analista sênior da Bernstein, disse que ainda é cedo para a Arm se beneficiar do boom da inteligência artificial, mas o espaço representa uma área de crescimento potencial para a Arm.
Analistas disseram que Arm poderia seguir o exemplo da Nvidia, que tem sido a maior beneficiária do boom da IA, com ações subindo mais de 230% no acumulado do ano, já que seus chips devem ser emparelhados com unidades centrais de processamento com eficiência energética. (CPUs). ) – especialidade da mão.
Barclays ( BARC.L ), Goldman Sachs ( GS.N ), JPMorgan Chase ( JPM.N ) e Mizuho Financial Group ( 8411.T ) são os principais subscritores da oferta.
Como parte de uma “opção greenshoe”, o montante do IPO poderia ser aumentado para 5,2 mil milhões de dólares se os subscritores exercessem o seu direito de comprar todas as ações da Arm.
A Arm, que convocou um total de 28 bancos para o IPO, não escolheu um banco tradicional “líder de esquerda” e dividirá a taxa de subscrição igualmente entre os quatro principais bancos.
Arm espera negociar na Nasdaq sob o símbolo “ARM”.
(Reportagem de Manya Saini em Bengaluru, reportagem adicional de Pablo Mayo Serguiro em Londres, edição de Arun Koyur, Nick Zieminski e Lincoln Feast
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