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Descoberta da Warner Bros. acionistas aprovado a proposta de fusão da empresa com Paramount Skydance em uma votação preliminar na quinta-feira, trazendo um processo de venda movimentado um passo mais perto da linha de chegada.
A Paramount ofereceu US$ 31 por ação pela totalidade da Warner Bros. Discovery – suas redes de TV a cabo como TNT, CNN e Discovery Channel, bem como seu serviço de streaming HBO Max e o estúdio de cinema Warner Bros. Essa proposta foi o resultado de diversas ofertas desde setembro e de uma guerra de lances com Netflix e Comcast.
No ultimate de fevereiro, a oferta aumentada da Paramount para US$ 31 estimulou a Netflix a abandonar seu próprio acordo proposto para os ativos de estúdio e streaming da WBD.
A oferta da Paramount inclui uma taxa de rescisão de US$ 7 bilhões caso a fusão proposta não obtenha aprovação regulatória. A empresa também concordou em pagar a taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões que a WBD devia à Netflix pela rescisão do acordo.
“A aprovação dos acionistas marca outro marco importante na conclusão de nossa aquisição da Warner Bros. Discovery, com base em nossas bem-sucedidas sindicações de ações e dívidas e no progresso nas aprovações regulatórias”, disse a Paramount em comunicado na quinta-feira. “Esperamos fechar a transação nos próximos meses e concretizar a criação de uma empresa de mídia e entretenimento de próxima geração que atenda melhor tanto a comunidade criativa quanto os consumidores”.
A Paramount e o WBD disseram que o acordo deverá ser fechado no terceiro trimestre, enquanto se aguarda a aprovação dos reguladores.
“Nos últimos quatro anos, nossas equipes transformaram a Warner Bros. Discovery e devolveram a empresa à liderança do setor”, disse o CEO da WBD, David Zaslav, em um comunicado à imprensa na quinta-feira. “A aprovação dos acionistas de hoje é outro marco importante para a conclusão desta transação histórica que proporcionará um valor excepcional aos nossos acionistas. Continuaremos a trabalhar com a Paramount para concluir as etapas restantes neste processo que criará uma empresa líder de mídia e entretenimento de próxima geração.”
A principal empresa de consultoria de procuração, Institutional Shareholder Companies, recomendou que os acionistas aceitassem o acordo, que disse ser “o resultado de um processo de vendas competitivo e de uma guerra de licitações públicas”.
“Além disso, os acionistas estão recebendo um prêmio significativo em relação ao preço das ações não afetado, há um risco potencial de não aprovação e a contrapartida em dinheiro proporciona liquidez e certeza de valor aos acionistas”, escreveu a ISS em seu relatório. “Dados estes factores, o apoio à transacção proposta é justificado.”
Embora os acionistas do WBD tenham votado “esmagadoramente” a favor do acordo com a Paramount, de acordo com o comunicado do WBD, eles não apoiaram os pagamentos aos executivos do WBD.
Isto não foi uma surpresa depois que o relatório anterior da ISS desaconselhou a aprovação do proposto pára-quedas dourado para Zaslav como parte do acordo. O pacote de saída de Zaslav consiste em centenas de milhões de dólares em indenizações e outros prêmios em ações vinculados à aquisição da Paramount.
Porém, como se trata de uma votação não vinculativa, os pagamentos a Zaslav e outros executivos ainda serão realizados.
O pagamento – que totaliza mais de US$ 800 milhões – destaca uma regra fiscal obscura originalmente projetada para limitar o pagamento dos CEOs, informou recentemente a CNBC.
A ISS anunciou os US$ 500 milhões em propostas de prêmios em ações, bem como “um aumento de impostos especiais de consumo recentemente adicionado, avaliado em aproximadamente US$ 335 milhões”, ou o que é conhecido como o chamado imposto especial sobre o consumo de pára-quedas dourado. Originalmente criado pelo Congresso na década de 1980, o imposto pretendia limitar o que muitos consideravam pagamentos massivos aos CEO em caso de mudança de controlo ou venda.
— Robert Frank da CNBC contribuiu para este relatório.
