O analista da Apple, Ming-Chi Kuo, diz que o verdadeiro teste da palestra da WWDC de hoje é se a Apple pode oferecer melhores experiências de IA do que o Google usando os mesmos modelos Gemini.
A Apple está usando o Gemini do Google para sustentar a versão renovada do Siri e os novos recursos do Apple Intelligence. A principal conclusão da WWDC, Kuo argumenta em um novo postar no Xnão será a reação do mercado de curto prazo após o evento. A questão será se a Apple, usando os mesmos modelos Gemini, pode oferecer melhores aplicativos de IA, fluxos de trabalho de agentes e experiências híbridas no dispositivo e na nuvem do que o Google.
Se a resposta for sim, isso ajudaria a ampliar o caso “touro” da Apple. Se a resposta for não, a implicação é que o limite máximo da Apple é definido por um modelo que ela não controla. Kuo levantou a questão argumentando contra o sentimento do mercado de que “Mesmo que a Apple esteja temporariamente atrasada em IA, ela acabará se recuperando e saindo na frente”.
No entanto, Kuo acredita que o impulso comercial da Apple permanecerá forte até o remaining do ano com base em suas últimas verificações da cadeia de suprimentos, que ele espera que os observadores divulguem como “Se a Apple está indo bem sem IA, think about quando tiver IA”. Outros relatórios sugerem que a vantagem de longo prazo da Apple pode estar na IA no dispositivo, com a empresa esperando mostrar como seu silício personalizado permite processar mais consultas de IA diretamente no dispositivo, em vez de na nuvem.
Kuo espera que os anúncios de hoje tenham pouca influência na direção do preço das ações da Apple no segundo semestre do ano. Independentemente do que a Apple diga na WWDC, argumenta ele, é improvável que a tendência positiva do preço das ações no segundo semestre de 2026 mude enquanto a narrativa central permanecer intacta.
O risco a longo prazo é mais acentuado. Se a Apple não conseguir superar o Google com a Gemini, Kuo diz que as ações não necessariamente cairiam, mas a suposição de que a Apple “acabará por sair na frente” começaria a enfrentar um escrutínio crescente. Quanto tempo mais a narrativa altista pode durar além de 2026, na sua opinião, é o que faz com que valha a pena acompanhar de perto a palestra.
