A GameStop propôs adquirir o eBay em um acordo não solicitado de dinheiro e ações no valor de aproximadamente US$ 56 bilhões, visando uma empresa quase quatro vezes maior que seu próprio tamanho. CEORyan Cohen divulgou a oferta em uma carta ao conselho do eBay e está supostamente preparado para levar a oferta diretamente aos acionistas se o conselho não for receptivo.
A estrutura do negócio
De acordo com Reutersa oferta avalia o eBay em US$ 125 por ação, um prêmio de aproximadamente 20% em relação ao preço de fechamento da empresa na sexta-feira passada, estruturado como uma divisão uniforme de 50-50 entre dinheiro e ações. Cohen confirmou que a GameStop já acumulou uma participação de cerca de 5% no eBay através de ações e derivativos.
Para financiar o negócio, Cohen disse que garantiu uma carta de compromisso do TD Financial institution de cerca de 20 mil milhões de dólares em financiamento de dívida. Acrescentou que também poderá procurar capital junto de investidores externos, incluindo fundos soberanos do Médio Oriente.
O argumento de venda: um verdadeiro desafio para a Amazon
Cohen enquadrou a aquisição como uma jogada transformacional, acreditando que uma combinação GameStop-eBay poderia se tornar um sério rival da Amazon. “Poderia ser um concorrente legítimo da Amazon”, disse ele. “O eBay deveria valer – e valerá – muito mais dinheiro. Estou pensando em transformar o eBay em algo que vale centenas de bilhões de dólares.”
Como parte de sua visão, Cohen sugeriu que os locais físicos de varejo da GameStop poderiam servir como pontos de entrega e autenticação para itens vendidos por vendedores do eBay. Ele também indicou que vê um potencial inexplorado no comércio ao vivo e nas experiências de compras por vídeo em tempo actual como uma área de crescimento para o eBay.
Caso o negócio seja fechado, Cohen disse que assumirá o cargo de CEO da empresa combinada. Ele alertou que se o conselho do eBay não for receptivo à proposta, ele está preparado para levar a oferta diretamente aos acionistas por meio de uma disputa por procuração.
A mudança marca um pivô estratégico ousado para a GameStop, uma varejista tradicional de videogames que já passou do seu apogeu. A empresa ganhou fama brevemente durante o frenesi de ações de memes de 2021 e atualmente detém uma capitalização de mercado de cerca de US$ 12 bilhões, em comparação com os cerca de US$ 46 bilhões do eBay.
