O S&P 500 (^GSPC) fechou acima de 5.000 pela primeira vez na sexta-feira, com as três principais médias registrando uma semana positiva pela 13ª vez nas últimas 14 semanas.
Com poucos catalisadores económicos na semana passada, os investidores têm digerido resultados empresariais melhores do que o esperado. Entretanto, os comentários dos responsáveis da Reserva Federal reiteraram a posição do banco central de que é necessária mais confiança na trajetória descendente da inflação.
Esta semana trará novos desafios à recuperação do mercado, no entanto, à medida que novas leituras sobre a inflação e os gastos dos consumidores destacam o calendário económico. Do lado corporativo, cerca de 15% do S&P 500 deverá reportar lucros com John Deere (DE), Coinbase (COIN), Airbnb (ABNB) e Shopify (SHOP).
Verificação de preço
A manhã de terça-feira trará aos investidores o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de janeiro. Wall Street esperava um ganho anual de 2,9% para o IPC principal, que inclui os preços dos alimentos e da energia, uma queda significativa em relação aos 3,4% registados em Dezembro. Os preços subiram 0,2% na comparação mês a mês, em linha com o aumento de dezembro.
Numa base “básica”, que exclui os preços dos alimentos e da energia, a inflação deverá ter aumentado 3,7% em termos anuais, uma desaceleração face ao aumento de 3,9% observado em Dezembro. Espera-se que os aumentos mensais dos preços básicos permaneçam inalterados em relação ao mês anterior, em 0,3%.
“Esperamos uma maior deflação das principais commodities neste mês, impulsionada principalmente pelos preços mais fracos dos carros usados”, escreveu o economista do Morgan Stanley, Diego Anzotegui, em nota aos clientes na quinta-feira. “A desaceleração gradual foi confirmada, mas a inflação dos serviços permanece rígida, com alguma queda na inflação dos aluguéis, mas ligeira recuperação nos preços de seguros e hotéis.”
Situação do consumidor
Parte da tese de aterragem suave nos mercados ao longo dos últimos meses tem sido consistentemente constituída por dados mais fortes do que o esperado sobre os gastos dos consumidores. Uma nova leitura sobre essa tendência deverá receber os investidores na quinta-feira, juntamente com o relatório de vendas no varejo de janeiro. Os economistas esperavam que as vendas no varejo caíssem 0,2% em janeiro.
O economista norte-americano do Bank of America, Michael Capen, espera uma impressão “mais suave” devido a fatores sazonais e às tempestades de inverno generalizadas, que podem afetar os gastos do varejo em janeiro. Mas Capen não acredita que isso mude a história geral dos consumidores.
“No entanto, eliminando o ruído, o consumidor permanece saudável e os riscos de gastos são positivos devido à aceleração dos salários reais”, escreveu Capen em nota aos clientes.
Capen observa a métrica de salários reais que os americanos veem depois de subtrair a inflação subjacente do seu crescimento salarial, recentemente listada num livro de gráficos do Yahoo Finance, à medida que a economia dos EUA sai da recessão em meio a altas taxas de juros.
A visão definitiva dos automóveis clássicos
As montadoras tradicionais Ford (F) e GM (GM) surpreenderam positivamente depois que o relatório de lucros da Tesla (TSLA) decepcionou os investidores. Stellandis (STLA), controladora da Chrysler e da Fiat, deve divulgar na quinta-feira, a última das três grandes montadoras a divulgar lucros neste ciclo.
Yahoo Finanças Pressione Subramaniano Relatórios: À medida que a greve dos Trabalhadores Automóvel Unidos (UAW) que dura até outubro atinge as margens operacionais, a Stellandis espera que a receita aumente 5%, para 189,3 milhões de euros, e que o lucro líquido aumente 9,7% em relação ao ano anterior, para 18,4 mil milhões de euros. Euros, segundo estimativas da Bloomberg.
O CEO da Stellandis, Carlos Tavares, foi criticado no passado por não avançar mais rápido na transição EV da empresa; Agora que a procura por VEs diminuiu nos últimos meses, ele está cauteloso. As ações das três grandes montadoras Ford e GM subiram após fortes relatórios de lucros, já que os negócios tradicionais movidos a gás das duas montadoras sediadas em Michigan preveem lucros mais fortes para 2024.
Os investidores procurarão que a Stellandis ofereça mais, com vista a ver o crescimento dos lucros e a controlar as despesas de capital em veículos elétricos.
A amplitude da receita está aumentando
Os ganhos mais amplos são cada vez mais positivos. 75% das empresas do S&P 500 têm Publicando lucros, o índice de referência está a caminho de reportar o seu segundo trimestre consecutivo de crescimento dos lucros. E, especificamente, os analistas prevêem que o crescimento dos lucros continuará nos próximos dois anos.
Numa nota aos clientes na sexta-feira, o estrategista-chefe de ações do Deutsche Bank, Binky Chadha, observou que 83% das empresas norte-americanas superaram as estimativas de lucros. Essa é a pontuação mais alta em dois anos e “excede o limite superior da faixa pré-pandemia”, de acordo com a pesquisa de Sada. Isto é significativamente mais elevado do que as taxas de batida noutros países, o que pode ser um indicador da razão pela qual as ações dos EUA estão a superar outros mercados.
“Historicamente, esses impulsos elevados só foram observados nas fases iniciais de uma recuperação de uma grande recessão cíclica”, escreveu Sada.
Vários estrategistas notaram recentemente uma tendência semelhante à do Yahoo Finance, explicando como o S&P 500 poderia atingir novos máximos ainda este ano sem contribuições de algumas grandes ações de tecnologia impulsionando a ação do mercado nos últimos tempos.
“À medida que os investidores param de se preocupar tanto com quando o Fed vai começar a cortar as taxas, acho que veremos muitas dessas empresas fora dos Sete Magníficos terem um forte crescimento de lucros. Retorno”, disse o estrategista de ações do Goldman Sachs, Ben Snyder, ao Yahoo Finance. .
Calendário semanal
Segunda-feira
Dados Econômicos: Expectativas de inflação de um ano do Fed de Nova York, janeiro (3,01% atrás)
Receita: Avis Budget Group (CAR), Monday.com (MNDY), Waste Management (WM), Zoominfo Technologies (ZI)
terça-feira
Dados económicos: Confiança das Pequenas Empresas do NFIB, Janeiro (91,9 anteriormente) Índice de Preços no Consumidor, mês a mês, Janeiro (+0,2% esperado, +0,3% anteriormente); IPC básico, mês a mês, janeiro (+0,3% esperado, +0,3% anteriormente); IPC, homólogo, janeiro (+2,9% esperado, +3,4% anteriormente); IPC básico, ano a ano, janeiro (+3,7% esperado, +3,9% anteriormente); Ganho médio real por hora, ano a ano, janeiro (+0,8% antes)
Ganhos: Airbnb (ABNB), AutoNation (AN), Biogen (BIIB), Coca-Cola (KO), Datadog (DDOG), Hasbro (HAS), Instacart (CART), Marriott International (MAR), Lyft (LYFT), MGM Resorts (MGM), Moody's (MCO), Robinhood (HOOD), Shopify (SHOP), Upstart (UPST), Zillow Group (ZG)
Quarta-feira
Dados econômicos: pedidos de hipotecas de MBA, semana encerrada em 9 de fevereiro (+3,7%)
Ganhos: Albermarley (ALB), Cisco (CSCO), CME Group (CME), Generic (GNRC), Kraft Heinz (KHC), Occidental (OXY), Sony (SONY), Sunoco (SUN), Twilio (TWLO)
Quinta-feira
Dados econômicos: Pedidos iniciais de auxílio-desemprego, semana encerrada em 10 de fevereiro (218.000 anteriormente); Vendas no varejo, mês a mês, janeiro (-0,2% esperado, +0,6% anteriormente); Vendas no varejo excluindo automóveis e gás, janeiro (+0,2% esperado, +0,6% anteriormente); Preços de importação, mês a mês, janeiro (-0,1% esperado, +0,0% anteriormente); Preços de exportação, mês a mês, janeiro (-3,2% anterior); Produção industrial, mês a mês, janeiro (+0,4% esperado, +0,1% anteriormente); Índice do Mercado Imobiliário NAHB, fevereiro (44 atrás)
Receita: Materiais Aplicados (AMAT), Coinbase (COIN), Crocs (CROX), DoorDash (DASH), DraftKings (DKNG), John Deere (DE), Penn National (PENN), Oatly (OTLY), Roku (ROKU), Stellantis ( STLA), The Trade Desk (TTD), TOAST (TOST), Wendy's (WEN), Yeti (YETI)
Sexta-feira
Dados económicos: Índice de preços ao produtor, mensal, janeiro (+0,1% esperado, -0,1% anteriormente); PPI, homólogo, janeiro (+1% anteriormente); Sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, primárias de fevereiro (79,0 esperado, 79,0 anteriormente); Licenças de construção mensais, janeiro (1,5% esperado, 1,8% anteriormente)
Ganhos: Air Canada (ACDVF), Cinemark (CNK)
Josh Shaffer é repórter do Yahoo Finance. Siga-o no X @_joshschafer.
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