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Depois de cerca de um mês de crise, enquanto os investidores enfrentavam uma onda de ansiedade com o desenvolvimento da IA, as ações de chips atingiram uma verdadeira mancha roxa novamente em abril.
Em março, o Índice do Setor de Semicondutores PHLX da Nasdaq – que compreende as 30 maiores empresas de chips negociadas nos EUA – registrou uma queda de 6,3%. No mês passado, a narrativa inverteu-se, com o índice a subir 35,2% desde o início de Abril até ao fecho do mercado na quarta-feira, à medida que os investidores investiam no sector.
A Intel tem sido um dos destaques. A empresa teve seu melhor dia desde 1987 na última sexta-feira, devido a lucros que superaram as estimativas e emitiram orientações otimistas. da Nvidia a capitalização de mercado ultrapassou a marca de US$ 5 trilhões antes de seus lucros, e MaçãAs ações da empresa subiram na quinta-feira depois de registrar um crescimento de receita no trimestre mais recente que superou as estimativas e sua orientação foi melhor do que o esperado.
Muitos queridinhos dos chips dos EUA, incluindo AMD e Mícrontambém aumentaram, assim como várias das principais empresas de semicondutores da Europa.
“A fita semicondutora que vimos este mês é nada menos que histórica”, disse-me Bruce Bateman, analista-chefe da Omdia. “Estamos falando de sequências de vitórias não vistas desde a década de 1970.”
Os processadores Intel Xeon 6 são mostrados à CNBC nas instalações de empacotamento avançado da Intel em Chandler, Arizona, em 17 de novembro de 2025.
Tony Puyol
A onda
A recuperação das ações de semicondutores ao longo do mês passado reflete uma combinação de confiança renovada no ciclo de infraestrutura de IA, comentários mais fortes sobre lucros e a sensação de que a procura está a alargar-se “para além de apenas alguns vencedores óbvios da IA”, disse David Miller, gestor sénior de carteira da Catalyst Funds.
Nos EUA, o sentimento é apoiado pela crença de que a procura de IA está a transformar-se num crescimento actual das receitas, levando a estimativas de lucros mais elevadas, disse-me Miller.
As preocupações com os enormes planos de gastos com IA dos hiperescaladores anunciados no início de 2026 viram um Liquidação de 1 bilião de dólares em Fevereiro, mas os investidores estabilizaram a sua determinação nas últimas semanas.
“O fluxo contínuo de notícias positivas e os resultados de lucros dos participantes da infraestrutura de IA permitiram que os investidores obtivessem um melhor nível de conforto com o tamanho das despesas de capital em curso, o que levou a que o sentimento se tornasse positivo”, disse Michael Field, estrategista-chefe de ações da Morningstar.
Parte do aumento está relacionado à guerra do Irã, disse-me Bob Savage, chefe de estratégia macro de mercados do BNY, à medida que os pedidos de chips aumentaram em antecipação a interrupções na cadeia de abastecimento.
Ignorando a geopolítica?
Mas, embora o mercado esteja a valorizar uma “narrativa limpa” de crescimento, está a “ignorar um enorme muro de realidade física”, disse-me Bateman.
A guerra com o Irão também criou estrangulamentos críticos, que estão a atingir o núcleo da produção de chips, acrescentou.
A construção do data center nos EUA também está enfrentando atrasos e escassez de equipamentos essenciais, como transformadores. “Não estamos vendo falta de interesse; estamos vendo falta de capacidade”, disse Bateman.
Outros analistas estão muito mais otimistas, acreditando que a demanda por computação continuará a crescer – estimulando os grandes projetos de infraestrutura de IA.
“O setor ainda pode subir se três coisas permanecerem verdadeiras”, disse Miller. “O investimento da Hyperscaler permanece resiliente, as estimativas de lucros continuam a subir e os investidores continuam convencidos de que os gastos com infraestrutura de IA estão produzindo retornos reais.”
Últimas atualizações
Anthropic negocia com investidores para arrecadar fundos avaliados em US$ 900 bilhõesuma pessoa familiarizada com o assunto disse à CNBC.
Samsung Electronics relatou um aumento de mais de oito vezes nos lucros operacionais do primeiro trimestre na quinta-feira, atingindo um novo recorde e superando as estimativas dos analistas sobre o crescimento explosivo de seu negócio de chips.
Uma grande empresa de data centers interrompeu o investimento em projetos de infraestrutura de IA no Oriente Médio em meio à guerra do Irã, disse seu CEO à CNBC.
O Departamento de Defesa está expandindo seu uso de do Google Modelo de IA Geminicerca de dois meses depois de abandonar o Anthropic, designando-o como um risco na cadeia de abastecimento, confirmou o chefe de IA do Pentágono à CNBC.
Os principais pesquisadores estão abandonando o navio de grandes empresas de tecnologia como meta e Google vão lançar startups e angariar enormes rondas de financiamento no processo, à medida que os investidores apostam alto no potencial comercial dos laboratórios de IA em fase inicial.
Citação da semana
Davi Prata. Crédito: Peter Catchpole.
E, por último, algumas palavras bastante elevadas do fundador de uma nova startup de IA.
Grande conversa.
