As ações de cibersegurança e de software program empresarial têm sido cães de mercado em 2026, com receios de que a IA elimine uma vasta gama de empresas no espaço empresarial que dominam a narrativa. Mas eles romperam uma série de derrotas brutais na semana passada, juntando-se à recuperação mais ampla do mercado que viu todas as perdas da guerra EUA-Irã serem recuperadas pelo Média Industrial Dow Jones e S&P 500.
A segurança cibernética tem sido “vítima de algumas manchetes relacionadas à IA”, disse Christian Magoon, CEO da Amplify ETFs, no “ETF Edge” desta semana.
Não eram apenas nomes de nicho de segurança cibernética. Pegar Microsoftpor exemplo, que recentemente caiu perto de 20% no ano. Suas ações subiram 13% na semana passada.
Um grande impulsionador da queda nas ações de software program foi a rotação dos investidores no setor da tecnologia para infraestruturas de IA e semicondutores e alguns outros nomes da tecnologia de grande capitalização, disse Magoon, e uma vez que as ações de segurança cibernética e os ETFs têm uma forte influência nas empresas de software program, foram deixados para trás, mesmo que essas empresas continuem a crescer numa base elementary.
Mas Wall Road tornou-se agora mais otimista, com as ações em níveis mais baixos. Brent Thill, analista de tecnologia da Jefferies, disse na semana passada que o pior pode ter passado para as ações de software program. “Acho que esse conceito de que o software program está morto e que a Anthropic e a OpenAI vão matar toda a indústria é exagerado demais”, disse ele no programa “Cash Movers” da CNBC na quarta-feira.
“O investidor da Huge Brief, Michael Burry, escreveu em um submit da Substack na quarta-feira que está se tornando otimista em relação às ações de software program após a recente liquidação.
O ETF International X Cibersegurança (ERRO), caiu cerca de 12% desde o início do ano, com principais participações incluindo Redes Palo Alto, Fortuna, Tecnologias Akamai e CrowdStrike. Mas o BUG subiu 12% na semana passada. O ETF de segurança cibernética First Belief NASDAQ (CIBR) caiu 6% no ano, mas subiu 9% na semana passada.
O analista da Piper Sandler, Rob Owens, reiterou uma classificação de “excesso de peso” na Palo Alto Networks, o que ajudou as ações a subirem 7% – agora caíram cerca de 6% no ano. Seus pares viram movimentos semelhantes, incluindo CrowdStrike.
Desempenho do ETF de segurança cibernética International X em relação ao S&P 500 no último período de um ano.
Magoon disse que as expectativas podem ter se twister muito altas em relação à segurança cibernética e, com um efeito de aglomeração entre os investidores, resultados sólidos não foram suficientes para impulsionar as ações para cima. Mas a queda e depois a recuperação de 2026 para o setor é também um lembrete de que, quando as ações caem acentuadamente num curto período de tempo, as oportunidades podem surgir.
“Quando você cai mais de 10% em alguns desses subsetores, você começa a ver os contrários começarem a dizer, ‘bem, talvez eu dê uma olhada nisso’”, disse Magoon.
Ele disse que a IA acrescenta oportunidades e incerteza à equação da segurança cibernética, aumentando a procura, mas também introduzindo nova concorrência. Mas acrescentou: “Penso que a queda é boa para comprar num mundo impulsionado pela IA”, especificamente porque os riscos para as empresas podem levar a mais fusões e aquisições em nomes cibernéticos que beneficiam as ações.
Por enquanto, os investidores podem procurar oportunidades nas margens, em vez de voltar correndo para nomes de tecnologia derrotados. “Acho que os investidores ainda permanecerão subponderados em software program”, disse Thill.
Mas Magoon aconselha os investidores a pelo menos lembrarem-se de ficar de olho nos nichos do mercado durante recessões pronunciadas. “Os que têm melhor desempenho são muitas vezes os menos comprados e têm o melhor desempenho nos próximos 12 meses, em vez de se acumularem no last do jogo”, disse ele.
Embora essa possa ter sido uma mentalidade que funcionou contra os últimos investidores em segurança cibernética e software program empresarial em meados de 2025, quando o sentimento negativo começou a crescer, pelo menos por agora, começou a funcionar novamente para as ações do setor.
Enquanto isso, o maior vencedor deste ano também é um bom exemplo do que pode ser uma negociação estendida na direção de alta ou de baixa. No ano passado, a propriedade institucional da energia atingiu o nível mais baixo em vários anos, disse Magoon, referindo-se aos dados do Financial institution of America. “O sentimento reverso pode ser um ótimo indicador”, disse ele.
Mas advertiu que qualquer compra selectiva de acções que tenham caído tem de enfrentar o risco de que haja uma descida potencialmente maior no mercado ainda por ocorrer em 2026. Isto porque os anos das eleições intercalares têm sido historicamente marcados por grandes descidas. “Se você acha que está ruim agora, pode ficar muito pior”, disse Magoon. Mas ele acrescentou que esses dados também têm uma fresta de esperança para o investidor paciente. O mercado registou retornos muito fortes em 12 meses, após o fim das reduções eleitorais intercalares. Portanto, para os investidores com um horizonte temporal de longo prazo e sem necessidade de liquidez a curto prazo, disse Magoon, “permaneçam firmes”.
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