O CEO da Apple, Tim Cook dinner, gesticula enquanto a Apple realiza um evento no Steve Jobs Theatre em seu campus em Cupertino, Califórnia, EUA, em 9 de setembro de 2025.
Manuel Orbegozo | Reuters
A crise world de memória desempenhou um papel desproporcional na temporada de lucros de tecnologia, que atingiu o ápice esta semana. Maçã O CEO Tim Cook dinner alertou que é apenas o começo.
“Acreditamos que os custos de memória terão um impacto crescente em nossos negócios”, disse Cook dinner na parte de perguntas e respostas da teleconferência de resultados de sua empresa na quinta-feira, depois de dizer repetidamente aos analistas que a empresa enfrentou “restrições de oferta” no último trimestre. “Continuaremos avaliando isso.”
O relatório de lucros da Apple, que incluiu uma batida quase generalizada e uma orientação de receita melhor do que o esperado, veio um dia depois que Meta e Microsoft afirmaram em seus resultados que preços mais altos de memória contribuíram para suas previsões elevadas de despesas de capital para o ano.
Ao projetar US$ 190 bilhões em investimentos para 2026, um aumento de 61% em relação ao ano passado, a CFO da Microsoft, Amy Hood, disse em uma teleconferência que prevê um impacto de US$ 25 bilhões devido ao aumento dos preços dos componentes. Meta observou que “as expectativas de preços mais elevados de componentes” contribuíram para que sua previsão de investimento aumentasse de um máximo de US$ 135 bilhões para até US$ 145 bilhões.
Em todo o panorama tecnológico, os executivos têm manifestado as suas preocupações sobre o aumento dos preços da memória, que enfrenta uma crise mundial devido à procura insaciável de infra-estruturas de inteligência synthetic. Cada geração de Nvidia chip, o processador no centro do growth da IA, acumula mais memória, restringindo ainda mais um mercado já estressado.
Criador de memória Mícroncujas ações subiram cerca de 570% no ano passado, tem trabalhado para aumentar a capacidade, assim como os concorrentes Samsung e SK Hynix. Com os chips de IA e os information facilities consumindo tanta oferta, a memória para dispositivos de consumo, como PCs e smartphones, é cada vez mais escassa e, portanto, muito mais cara.
É por isso que esse foi um assunto tão importante na teleconferência da Apple.
Cook dinner disse que o crescimento da receita da Apple de 17% no segundo trimestre fiscal excedeu sua orientação “apesar das restrições de oferta”.
Ele disse que o impacto no trimestre de dezembro foi “mínimo” e que houve um impacto um pouco maior no período de março. Para o trimestre que termina em junho, Cook dinner disse que o grande impacto será em vários modelos de Mac “dados os altos níveis contínuos de demanda que estamos vendo”.
Os analistas queriam saber o que a Apple faria em resposta, mas não obtiveram muitos detalhes. Cook dinner disse em algumas ocasiões: “Examinaremos uma série de opções”.
Desde janeiro, quando as memórias de IA começaram a esgotar-se, Wall Avenue tem questionado empresas de produtos eletrónicos de consumo como a Apple e Dell como irão lidar com a escassez de memória e se poderão ser forçados a aumentar os preços ou reduzir as margens.
“A Apple mostrou que mesmo as melhores operadoras não conseguem escapar totalmente do aperto de memória”, disse Jake Behan, chefe de mercado de capitais da Direxion. “O alerta de Tim Cook dinner sobre custos ‘significativamente mais altos’ nos próximos trimestres mostra o quão actual se tornou a crise de fornecimento impulsionada pela IA para toda a indústria.”
Até agora, a Apple evitou amplamente aumentos de preços. Em março, a empresa anunciou uma série de novos produtos, incluindo o iPhone 17e, um laptop computer iPad Air atualizado com chip M4 em tamanhos de 11 e 13 polegadas. Também revelou o MacBook Neo, um laptop computer de baixo custo que Cook dinner admitiu ter uma demanda ainda maior do que ele esperava.
O enigma da memória em breve cairá nas mãos do novo CEO John Ternus, chefe de {hardware} de longa information da Apple que sucederá Cook dinner na ajuda em setembro.
Comer os custos?
William Kerwin, analista da Morningstar, disse à CNBC por e-mail que uma opção para a Apple seria celebrar acordos de fornecimento de longo prazo para garantir preços mais favoráveis. Ele notou que o criador de memórias Sandisk discutiu “numerosos novos acordos como este” em sua teleconferência de resultados na quinta-feira.
A analista da Needham, Laura Martin, disse que embora não saiba a que Cook se referia ao sugerir que a empresa consideraria opções, não é bom ver restrições de capacidade “para uma empresa com competência central em hardware”.
Wall Street recebeu a notícia com calma, reagindo positivamente à previsão da Apple de crescimento de receita neste trimestre de 14% a 17%, e fazendo com que as ações subissem. Os analistas esperavam um crescimento de 9,5%, para US$ 103 bilhões, segundo a LSEG.
Gil Luria, analista da DA Davidson, disse à CNBC que a Apple conseguiu evitar o aumento dos preços do iPhone, mas que “os acordos com fornecedores de memória podem ter que mudar”. Ele disse que algumas opções para a Apple seriam reduzir a memória disponível nos produtos, aumentar o preço dos aparelhos ou absorver parte dos custos extras e absorver margens brutas mais baixas.
A analista da IDC, Nabila Popal, disse que a gama de opções pode estar relacionada ao aumento dos preços dos iPhones, mas não serão necessariamente distribuídas uniformemente entre todos os modelos.
“Acho que eles vão concentrar os aumentos de preços no Pro/Max, mantendo o modelo básico igual na primavera seguinte”, disse ela por e-mail.
Alguns analistas disseram que a crise de memória representa uma oportunidade para a Apple ganhar participação de mercado este ano, à medida que outros fabricantes enfrentam desafios ainda maiores.
Kerwin, da Morningstar, disse, sobre os resultados mais recentes, que está “impressionado com a lucratividade da Apple em meio à imensa inflação de preços de memória”.
Behan, da Direxion, expressou o sentimento de que a Apple está melhor posicionada do que qualquer outra pessoa.
“A escala da Apple, a solidez do balanço e a abordagem relativamente conservadora em matéria de investimentos provavelmente darão à Apple mais flexibilidade do que a maioria para navegar por essas restrições ao longo do tempo”, disse ele.
ASSISTIR: A Apple atribui a falha do iPhone às restrições da cadeia de suprimentos.
