Anúncios da SpaceX são vistos em um out of doors digital em um prédio na Occasions Sq. para comemorar o lançamento da oferta pública inicial (IPO) da SpaceX em Nova York em 12 de junho de 2026.
Ângela Weiss | Afp | Imagens Getty
Não há nada como os merchants engolirem 2 biliões de dólares em novas ações para acabar com o medo do mercado.
Há apenas 10 dias, a tecnologia estava despencando, o mercado de ações teve seu pior dia desde outubro de 2025 e o Índice de Volatilidade Cboe estava crescendo rapidamente – em parte devido às preocupações dos investidores sobre como o mercado poderia digerir o dilúvio de novos EspaçoX estoque. Agora, com a maior oferta pública inicial da história a ser digerida sem problemas, os investidores estão a acumular-se de novo nas mesmas acções que venderam anteriormente, e o chamado “medidor do medo” de Wall Road está novamente abaixo da sua média de longo prazo.
O Índice de Volatilidade CBOE no mês passado
O Nasdaq 100 saltou 3% na segunda-feira. O S&P 500 subiu cerca de 1,7%, aproximando-se do recorde alcançado no início deste mês, com semicondutores subir para a frente novamente, adicionando mais de 4% a um novo recorde histórico. Os ursos que argumentavam que os especuladores estavam a ficar sem apetite enfrentam agora uma capitalização de mercado da SpaceX de quase 2,5 biliões de dólares que diz o contrário. As ações da SpaceX subiram 13% na segunda-feira.
“Embora o índice SPX tenha avançado modestos 0,7% na semana passada, o índice VIX caiu muito mais do que o esperado devido, em grande parte, ao desenrolar dos hedges protetores dos próximos 12 meses e às posições de convexidade negativa”, escreveu Ed Tom, diretor sênior de inteligência de mercado de derivativos da Cboe, em nota aos clientes na segunda-feira.
O VIX foi negociado abaixo de 16 em sua baixa de segunda-feira, uma completa reversão do estouro de volatilidade que começou em 5 de junho, quando o ETF VanEck Semiconductor (SMH) caiu mais de 10% em relação ao seu recorde. Embora os fluxos de opções nas ações de chips ainda mostrem atividade de hedge significativa, a negociação em torno do VIX aponta para uma perspectiva mais otimista para as ações.
Mais opções de venda foram negociadas do que opções de compra no VIX Monday, com quase tantas opções de compra vendidas quanto compradas, de acordo com dados da ThinkOrSwim. Dos US$ 93 milhões em prêmios de opções negociados, mais de US$ 70 milhões estavam vinculados a opções de venda, mostram dados da SpotGamma. O contrato mais standard em quantity foi a opção de venda de 16 strikes, com vencimento na quarta-feira, que negociou 46.000 contratos.
No SMH, os fluxos continuaram a diminuir, como têm acontecido durante semanas, apesar dos semicondutores terem atingido um máximo histórico. Com os índices de ações agora detendo mais semicondutores do que nunca, talvez a serra deste mês faça com que os investidores paguem por hedges. Embora cerca de 60% dos prémios no SMH tenham sido em opções de venda, houve notáveis vendedores de spreads de venda. Isso inclui o maior dealer do dia, que arrecadou US$ 5 milhões vendendo dois grandes spreads de venda com vencimento em 17 de julho e, em seguida, gastou US$ 2,7 milhões comprando o unfold 600/550 que expira no mesmo dia.
Os negociantes de opções terão muito o que digerir na terça-feira, quando a lista de opções da SpaceX. As opções na Tesla são há muito tempo as favoritas entre os comerciantes de varejo e estão consistentemente entre os derivativos de ações individuais mais ativos.
