Há três anos, uma empresa de investimento multibilionária chamada Archigos Capital Management implodiu sem aviso prévio, causando grandes perdas a alguns bancos de Wall Street e levando a acusações criminais federais contra o fundador da empresa, Bill Hwang.
Na quarta-feira, o acusado Hwang, 60 anos, Sr. 11 contas de fraude de valores mobiliários, Acusações de fraude eletrônica, conspiração, extorsão e manipulação de mercado serão julgadas no tribunal federal de Manhattan. Se condenado, ele poderá passar o resto da vida na prisão.
Os promotores federais estão buscando condenações em um caso massivo de manipulação do mercado de ações, no qual o Sr. Hwang, cujo nome legal é Sung Kuk Hwang, é um dos maiores perdedores financeiros. Archikos é principalmente o Sr. Hwang administrou o dinheiro para sua família e alguns de seus funcionários e, quando a empresa faliu em março de 2021, a maior parte da riqueza de sua família foi destruída. E o Sr. Hwang está sendo investigado pelo ex-diretor financeiro Patrick Halligan. Oficial do archikos.
Autoridades disseram que a Archigos usou bilhões de dólares em empréstimos de bancos de Wall Street para inflacionar os preços das ações nas quais investiu. O aumento dos preços das ações encorajou outros investidores a comprar, elevando ainda mais os preços. No seu auge, a estratégia era o Sr. Isso elevou o patrimônio líquido de Hwang para mais de US$ 35 bilhões e o valor total das participações do Archigos para mais de US$ 100 bilhões.
Damian Williams, procurador dos EUA para o Distrito Sul de Nova York, em Manhattan, disse em abril de 2022 que o Sr. Hwang e Sr. Quando seu gabinete anunciou que apresentaria acusações contra Halligan, ele chamou o plano da Archecos de inflacionar o preço das ações de “alcance histórico”. .
Senhor. O advogado de Hwang, Barry Berg, não quis comentar. Mas numa audiência judicial há alguns meses, o Sr. Berg disse que seu cliente “nunca vendeu um centavo de suas ações”.
Senhor. “Este é um caso que nunca deveria ter sido aberto”, disse Mary Mulligan, advogada de Halligan.
O Archigos era pouco conhecido antes do seu colapso e não estava sujeito a muita supervisão regulatória porque não administrava nenhum dinheiro para investidores externos. No entanto, funcionou como um grande fundo de cobertura, dada a quantidade de risco que assumiu e os seus grandes empréstimos junto dos bancos – principalmente através da utilização de contratos de derivados sofisticados.
A empresa prosperou sempre que os preços das ações adquiridas continuaram a subir. Mas o nome do Sr. vem da palavra grega para líder ou príncipe. O archigos, nomeado por Hwang, não conseguiu lidar com o movimento repentino de queda do mercado. Os bancos de Wall Street confiscaram os títulos, o que levou a empresa a exigir que mais dinheiro fosse depositado como garantia.
O impacto da falência do Archigos no mercado de ações foi mínimo, mas muitos bancos sofreram perdas. O Credit Suisse, que o UBS posteriormente assumiu, perdeu US$ 5,5 bilhões. O próprio UBS perdeu cerca de US$ 861 milhões em empréstimos à Archecos. No verão passado, a UPS concordou em pagar quase 400 milhões de dólares aos reguladores nos EUA e na Grã-Bretanha pelas falhas de risco do Credit Suisse no caso Archigos. Os bancos que perderam dinheiro incluíram Nomura e Morgan Stanley.
Se for considerado culpado em todas as acusações, o Sr. Hwang poderia, teoricamente, ser condenado a 220 anos de prisão – 20 anos é mais realista. Em comparação, o magnata da criptografia Samuel Bankman-Fried, que enfrentou um máximo de 110 anos de prisão por fraudar clientes em US$ 8 bilhões, foi condenado a 25 anos de prisão em março.
O julgamento começa quarta-feira com a seleção do júri. Os promotores querem convocar como testemunhas dois ex-funcionários do Archigos que se declararam culpados e concordaram em cooperar com a investigação.
As autoridades federais disseram que um elemento-chave do esquema envolvia funcionários da Archigos enganando os bancos sobre a presença geral da empresa no mercado. Senhor. As autoridades também argumentaram que Hwang havia se envolvido em um “esquema de bombar e se gabar” – para aumentar significativamente as ações da empresa, disse o Sr. Uma estratégia desenhada para fazer Hwang parecer “super rico”.
Mas ao aumentar o preço das ações detidas pela Archigos, o Sr. Os promotores ainda não explicaram como Hwang planejou lucrar. Até o juiz federal que presidiu o julgamento disse que o Sr. A estratégia de Hwang de comprar cada vez mais ações o deixou cambaleando, disse ele.
“O que ele queria? O que ele queria alcançar? Ter uma chance importante. Acho que é possível, mas não sei se essa era sua intenção”, disse o juiz Alvin Hellerstein em uma audiência no ano passado. descobrir seu objetivo.”
Os advogados Sr. Testemunhos sobre possíveis estratégias de saída para Hwang serão apresentados no julgamento, disse o comunicado.
Um ex-gerente de fundos de hedge, Sr. Esta é a segunda vez que Hwang é acusado de violar as leis federais de segurança.
Em 2012, ele chegou a um acordo civil com a Comissão de Valores Mobiliários e foi multado em uma investigação de uso de informações privilegiadas envolvendo seu antigo fundo de hedge Tiger Asia Management. US$ 44 milhões. Senhor. Hwang não foi acusado, mas Tiger Asia foi Declarou-se culpado de acusações federais de abuso de informação privilegiada Em uma ação relacionada movida por promotores federais em Nova Jersey.
Ao chegar a um acordo com os reguladores de valores mobiliários, o Sr. Hwang foi proibido de administrar dinheiro público por pelo menos cinco anos. reguladores formais Proibição suspensa em 2020. Mas em vez de administrar dinheiro para investidores externos, o Sr. Hwang se concentrou em administrar dinheiro para si e sua família.
