NOVA YORK, 6 Jun (Reuters) – O principal regulador de valores mobiliários dos Estados Unidos processou a plataforma de criptomoedas Coinbase nesta terça-feira, o segundo caso em dois dias contra uma grande exchange de criptomoedas. Um mercado que opera amplamente fora da regulamentação.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) mirou na segunda-feira a Binance, a maior bolsa de criptomoedas do mundo. A SEC acusa a Binance e seu CEO Changpeng Zhao de administrar uma “teia de fraudes”.
Se forem bem-sucedidas, as ações judiciais podem remodelar o mercado cripto, afirmando com sucesso a jurisdição da SEC sobre o setor, que argumenta há anos que os tokens não são valores mobiliários e não devem ser regulados pela SEC.
“Os dois casos são diferentes, mas se sobrepõem e apontam na mesma direção: a campanha cada vez mais agressiva da SEC para colocar as criptomoedas sob a jurisdição das leis federais de valores mobiliários”, disse Kevin O’Brien, sócio da Ford O’Brien Lundy. O ex-promotor federal disse que a SEC nunca havia enfrentado grandes players de criptomoedas como este antes.
“Se a SEC vencer ambos, a indústria de criptomoedas será transformada.”
Em uma queixa apresentada no tribunal federal de Manhattan, a SEC disse que a Coinbase ganhou bilhões de dólares atuando como intermediária em transações criptográficas desde pelo menos 2019, evitando os requisitos de divulgação para proteger os investidores.
A SEC disse que a Coinbase negociou pelo menos 13 criptoativos que devem ser títulos registrados, incluindo tokens como Solana, Cardano e Polygon.
A Coinbase sofreu cerca de US$ 1,28 bilhão em saídas líquidas de clientes após o processo, de acordo com estimativas preliminares da empresa de dados Nansen. As ações da Coinbase, controladora da Coinbase Global Inc (COIN.O), caíram US$ 7,10, ou 12,1%, para US$ 51,61, depois de cairem até 20,9%. Eles subiram 46% este ano.
Paul Grewal, conselheiro geral da Coinbase, disse em um comunicado que a empresa continuará a operar normalmente e “demonstrou um compromisso com a conformidade”.
O analista sênior de mercado da Oanda, Ed Moya, disse que a SEC “parece estar jogando Whac-A-Mole com exchanges de criptomoedas”, acrescentando que, como a maioria das exchanges oferece uma variedade de tokens que operam em protocolos de blockchain visados pelos reguladores, “parece que é apenas o começo.”
A criptomoeda líder Bitcoin tem sido um beneficiário irônico da repressão.
Após uma queda inicial de quase três meses abaixo de US$ 25.350 após o caso Binance, o bitcoin se recuperou acima de US$ 2.000, superando as máximas do dia anterior.
“A SEC está tornando a vida quase impossível para muitas altcoins e, na verdade, está empurrando alguns traders de criptomoedas de volta para o bitcoin”, explicou Moya, da Onda.
Corretor, repressão de câmbio
[1/2] Este gráfico obtido em 6 de junho de 2023 apresenta o logotipo da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e representações de criptomoeda. REUTERS/Dado Ruvic/Ilustração
Os títulos, ao contrário de outros ativos, como commodities, são estritamente regulamentados e exigem divulgações detalhadas para informar os investidores sobre os riscos potenciais. O Securities Act de 1933 delineou a definição do termo “título”, embora muitos especialistas se baseiem em dois casos da Suprema Corte dos EUA de que um produto de investimento constitui um título.
O presidente da SEC, Gary Gensler, há muito afirma sua autoridade sobre o mercado de criptomoedas, inicialmente focando na criação de títulos de token e na venda de tokens e produtos de criptomoeda com juros. Mais recentemente, ele tem como alvo corretores de criptomoedas não registrados, transações em bolsa e atividades de liquidação.
Embora algumas empresas de criptografia sejam licenciadas como sistemas de negociação alternativos, um tipo de plataforma de negociação usada por corretoras para negociar títulos listados, nenhuma plataforma de criptografia funciona como uma bolsa de valores completa. A SEC processou a Beaxy Digital e a Bittrex Global este ano por não se registrarem como bolsa, câmara de compensação e corretora.
“Todo o modelo de negócios é baseado no não cumprimento das leis de valores mobiliários dos EUA e pedimos que cumpram”, disse Gensler à CNBC.
As empresas de criptografia contestam que os tokens atendam à definição de segurança, dizendo que as regras da SEC são vagas e que a SEC está extrapolando sua autoridade ao tentar regulá-los. No entanto, muitas empresas aumentaram a conformidade, descontinuaram produtos e se expandiram para fora do país em resposta à repressão.
Christine Smith, CEO do grupo comercial Blockchain Association, rejeitou os esforços de Gensler para supervisionar o setor.
“Esperamos que os tribunais provem que o presidente Gensler está errado no devido tempo”, disse ele.
Fundada em 2012, a Coinbase atendeu recentemente mais de 108 milhões de clientes e encerrou março com US$ 130 bilhões em criptoativos e fundos de clientes em seu balanço. As transações geraram 75% de sua receita líquida de US$ 3,15 bilhões no ano passado.
O arquivamento da SEC na terça-feira busca penalidades civis, ganhos ilícitos e medidas cautelares.
Na segunda-feira, a SEC acusou a Binance de inflar os volumes de negociação, desviar fundos de clientes, agrupar ativos indevidamente, não restringir os clientes dos EUA de sua plataforma e enganar os clientes sobre seus controles.
Financiamento prometido Foi agressivo ao se defender contra o processo, que disse refletir a “recusa injusta e consciente” da SEC em fornecer clareza à indústria cripto.
Os clientes receberam cerca de US$ 790 milhões da Binance e sua subsidiária nos EUA após o processo, disse Nansen.
Na terça-feira, a SEC entrou com um pedido para congelar os ativos de propriedade da Binance.US. A holding da Finance está sediada nas Ilhas Cayman.
Reportagem de Jonathan Stempel em Nova York e Hannah Long e Michael Price em Washington; Reportagem adicional de Kevin Buckland em Tóquio; Edição por Leslie Adler e Christopher Cushing
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