Carvana, uma revendedora de carros usados, chega a um acordo para reestruturar sua dívida

A problemática varejista de carros usados ​​Carvana anunciou na quarta-feira que chegou a um acordo de reestruturação de dívida com a maioria de seus detentores de títulos, em um esforço para reduzir os pagamentos de juros pelo menos nos próximos dois anos e colocar seus negócios em uma base financeira mais sólida.

A empresa de rápido crescimento, que vende carros online e em estacionamentos em todo o país, prosperou durante a pandemia, quando a demanda por carros aumentou e mais pessoas estavam dispostas a comprá-los sem vê-los. Mas a Carvana contraiu muitas dívidas, fez uma grande aquisição e não estava preparada para a queda dos preços dos carros usados ​​e das taxas de juros.

A Carvana disse que seu acordo de reestruturação inclui mais de US$ 5 bilhões em títulos seniores não garantidos e a participação de seu maior detentor de títulos, a Apollo Global Management. Nos termos do acordo, os mutuários receberão novas notas garantidas.

Os juros desse novo empréstimo serão pagos em parcelas nos próximos dois anos, o que significa que o valor principal do empréstimo da Carvana aumentará, mas a empresa não terá que pagar cerca de US$ 430 milhões em juros em dinheiro. O novo empréstimo também virá depois das notas antigas.

“Esta transação aumenta significativamente nossa flexibilidade financeira, reduzindo nossa dívida total, estendendo e encurtando vencimentos, e continuamos a executar nosso plano de retornar a lucratividade e crescimento substanciais”, disse Mark Jenkins, diretor financeiro da empresa. , disse em comunicado.

A Carvana divulgou na quarta-feira um prejuízo de US$ 105 milhões no segundo trimestre, uma melhora em relação aos US$ 439 milhões perdidos no mesmo período do ano anterior. As vendas no varejo de veículos usados ​​caíram 35 por cento, para 76.350 carros e caminhões, disse a empresa. Mas o lucro bruto médio por veículo quase dobrou para US$ 6.520. A Carvana diz que cortou custos em mais de US$ 1 bilhão desde o início de 2022.

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As ações da empresa, que eram negociadas a cerca de US$ 4 por ação em dezembro, subiram nos últimos meses com sinais de que seus negócios em dificuldades estão melhorando e com a esperança de que a empresa e seus credores reestruturarão sua dívida sem declarar falência. A ação fechou na terça-feira a US$ 39,80, longe de um preço acima de US$ 300 no verão de 2021.

A reestruturação da dívida cobre mais de 90% dos US$ 5,7 bilhões da Carvana em notas sem garantia. Detentores de cerca de US$ 5,2 bilhões dessas notas concordaram com o acordo, que lhes dá direito a US$ 324 milhões em dinheiro e novas notas garantidas por imóveis e outros ativos. Os demais tomadores de títulos antigos terão a oportunidade de aderir ao acordo de reestruturação da dívida, disse a empresa.

Após dois anos, os novos títulos pagarão um cupom em dinheiro de 9%. As novas notas vencerão em 2028; As notas antigas vencerão em 2025 e 2027.

“A Apollo tem o prazer de apoiar este acordo de troca de dívida, que fortalece significativamente a posição financeira da Carvana, ao mesmo tempo em que fornece novas dívidas de primeira linha aos credores”, disse John Zito, vice-diretor de investimentos da Apollo, em comunicado.

No final de 2022, à medida que os problemas financeiros da Carvana aumentam, os títulos antigos caíram para apenas 40 centavos de dólar, com muitos investidores dizendo temer que a empresa deixe de pagar sua dívida.

Em conjunto com a transação de títulos, a Carvana emitirá aproximadamente US$ 350 milhões em novas ações. Os dois maiores acionistas da empresa – seu presidente-executivo, Ernie Garcia III, e seu pai, Ernie Garcia II – concordaram em comprar até US$ 126 milhões nessas novas ações.

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A Apollo há muito conta com o modelo de negócios da empresa. No ano passado, enquanto Carvana lutava para levantar novas dívidas, o gigante gestor de investimentos garantiu metade de um acordo de títulos de US$ 3 bilhões em uma demonstração de confiança.

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