A Coinbase registrou resultados abaixo do esperado no primeiro trimestre, à medida que os preços das criptomoedas caíram, pesando sobre um dos principais impulsionadores de receita das empresas – a negociação à vista de ativos digitais.
Veja como Base de moedas realizado no trimestre encerrado em 31 de março, em comparação com o que Wall Road esperava, com base em uma pesquisa com analistas realizada pela LSEG:
- Lucro por ação: Perda de US$ 1,49 vs. lucro esperado de 27 centavos
- Receita: US$ 1,41 bilhão contra US$ 1,52 bilhão esperados
As ações da Coinbase caíram 4% nas negociações após o expediente.
A empresa, que opera o maior mercado de criptomoedas dos EUA, registrou receita de transações de US$ 755,8 milhões, contra US$ 805,2 milhões esperados pelos analistas. A receita de assinaturas foi de US$ 583,5 milhões, contra US$ 619,3 milhões estimados.
Desaceleração acentuada
Os investidores estavam se preparando para uma desaceleração acentuada no quantity de negócios, dada a queda dos preços das criptomoedas no início do ano. Bitcoin subiu 12% em março, mas registrou queda de 22% no primeiro trimestre.
O lucro líquido da Coinbase é frequentemente distorcido por regras contábeis que exigem que ela avalie suas grandes participações em criptomoedas com base em qualquer preço no last do trimestre, fazendo com que os lucros reportados oscilem amplamente, mesmo quando nenhum ativo é vendido.
Conhecida em grande parte por sua plataforma de negociação de criptomoedas, a Coinbase está tentando diversificar seus fluxos de receita por meio de negócios de assinatura e serviços, incluindo receitas de stablecoins e staking.
A receita do Stablecoin totalizou US$ 305 milhões, acima dos US$ 274 milhões do ano passado, impulsionada pelo crescimento na capitalização de mercado do stablecoin USDC e uma média mais alta de todos os tempos no USDC mantido em produtos Coinbase.
A period da criptografia de ganhos fáceis e retornos impulsionados pelo hype está desaparecendo à medida que as bolsas mudam cada vez mais para receitas comerciais mais diversificadas, extraídas de mercados de previsão e ativos tokenizados do mundo actual, em vez de depender de investimentos mais especulativos.
“Estamos tentando diversificar as coisas que as pessoas podem negociar para que, à medida que os mercados mudam, à medida que os diferentes comportamentos mudam, sempre tenhamos algo que as pessoas desejam negociar”, disse Alesia Haas, diretora financeira da Coinbase, à CNBC. “Essa diversificação ajudará a reduzir parte da volatilidade que vimos nas negociações puramente criptográficas.”
Os investidores estão procurando sinais de que a Coinbase ainda pode ganhar dinheiro quando o comércio de criptografia recuar. Essential para esse esforço é o sucesso da Coinbase no fortalecimento dos negócios sem transações, a fim de compensar a ciclicidade das taxas de transação durante desacelerações.
Além da criptografia
Embora os resultados financeiros e financeiros tenham ficado aquém das expectativas, a Coinbase viu um crescimento promissor em suas ofertas diversificadas, incluindo contratos de eventos e suporte para negociação de derivativos criptográficos e ativos tokenizados do mundo actual.
A empresa sediada em Nova Iorque registou cerca de 4,2 mil milhões de dólares em quantity de negociação de derivados no primeiro trimestre, um aumento de 169% em relação ao mesmo período do ano anterior. Apesar da queda nos preços das criptomoedas neste ano, a bolsa ganhou participação no comércio à vista e de derivativos em todo o mundo, atingindo um recorde histórico de participação de mercado no quantity de negociação de criptomoedas de 8,6%.
A Coinbase também previu que seu negócio de mercado de previsão teria US$ 100 milhões em receita anualizada até o last deste ano. O segmento empresarial foi lançado no last de janeiro, em parceria com a Kalshi.
Movimentos para diversificar a criptografia ressaltam o esforço da Coinbase para criar uma “troca de tudo” – uma iniciativa revelada há um ano pelo CEO Brian Armstrong para tornar a empresa menos dependente da negociação de tokens como bitcoin, éter e XRP.
Os investidores ouviram durante a teleconferência da administração da Coinbase com analistas às 17h30 ET de quinta-feira para atualizações sobre as margens da plataforma de negociação e disciplina operacional após o anúncio desta semana de que a empresa cortará cerca de 14% de sua força de trabalho, ou 700 empregos. A Coinbase apontou as demissões como parte de um amplo esforço de reestruturação impulsionado pela IA e citou a crise da criptografia como um catalisador.
Os cortes de empregos ressaltaram as expectativas de Wall Road de que as condições comerciais moderadas poderiam persistir no segundo trimestre.
Leia a apresentação completa de slides dos acionistas da Coinbase aqui.
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Correção: Esta história foi revisada para refletir que o CEO da Coinbase é Brian Armstrong. Uma versão anterior escreveu seu nome incorretamente.
