O CEO da NVIDIA, Jensen Huang, gesticula durante a conferência world de IA NVIDIA GTC em San Jose, Califórnia, EUA, em 17 de março de 2026.
Carlos Barria | Reuters
Nvidia dominou a primeira period da IA – o CEO Jensen Huang está garantindo que será o dono da próxima. Ele está transformando a Nvidia de fabricante de chips que está ajudando a impulsionar um ciclo de mercado no sistema operacional para o futuro da inteligência synthetic.
A mudança passou quase despercebida e ainda não foi avaliada pelos investidores. Mas o sinal mais claro até agora veio esta semana.
Na conferência anual de desenvolvedores da Nvidia, GTC, Huang lançou o NemoClaw, uma plataforma de código aberto e independente de chip para construir e implantar agentes de IA – programas de software program autônomos no centro dos últimos avanços da indústria.
“Todas as empresas no mundo deveriam ter uma estratégia de sistema de agentes”, disse Huang. “Este é o novo computador agora.”
Os anúncios de novos chips chamaram a maior atenção no GTC, mas o lançamento do NemoClaw é a mudança estratégica mais importante e mostra o que a Nvidia realmente está se tornando.
Por que o modelo do fabricante de chips não é suficiente
A Nvidia venceu a period do treinamento de IA ao prender os usuários. Seus chips e ecossistema de software program tornaram-se tão profundamente enraizados na forma como os modelos de IA são construídos que mudar para um concorrente period quase impossível.
Mas a indústria está mudando da construção e treinamento de modelos para sua execução, e a carga de trabalho de inferência não exige o mesmo aprisionamento. Google, Amazônia e Broadcom estão todos construindo seus próprios chips personalizados para inferência. O fosso que fez da Nvidia a empresa mais valiosa do mundo está diminuindo.
Vender fichas, mesmo as melhores, eventualmente significa vender em um ciclo. Possuir a plataforma onde esses chips funcionam é um negócio mais durável. É mais rígido, tem margens mais altas e é mais difícil de ser deslocado. É aí que Huang vai atacar com NemoClaw.
O jogo de plataforma
O NemoClaw é baseado no OpenClaw, um agente de código aberto criado por um desenvolvedor solo que se tornou viral no início deste ano, tornando-se o projeto de código aberto de crescimento mais rápido da história. Código aberto significa que qualquer pessoa pode baixar, modificar e executar o software localmente em seus próprios servidores. É isso que o torna poderoso, mas também arriscado, porque não há empresa controlando o que o agente pode acessar na sua máquina.
As empresas baniram o OpenClaw à medida que os riscos de segurança aumentavam. A versão da Nvidia adiciona proteções – ferramentas de segurança, roteamento de privacidade, controles de dados.
“Aberto” parece generoso, mas para a Nvidia é estratégico. A Nvidia distribui a camada que impulsiona a adoção e monetiza o que está abaixo dela – os chips e o poder de computação que todo agente de IA precisa para realmente operar. Microsoft não cobravam pelo Internet Explorer e o Google não cobrava pelo Android, mas desbloquearam a adoção onde poderiam monetizá-lo: Windows e pesquisa.
Huang está seguindo esse manual – ele não está cobrando pelo NemoClaw. O produto é a plataforma. Mark Zuckerberg gastou anos e dezenas de bilhões de dólares no metaverso, tentando escapar de sua dependência de plataformas pertencentes à Apple e ao Google. Huang está garantindo que a Nvidia nunca acabe nessa posição.
Comoditizando seus próprios clientes
A parte mais agressiva da estratégia de Huang é que ela representa uma ameaça direta a alguns de seus principais clientes. A Nvidia de hoje depende de um punhado de empresas que constroem os modelos de IA mais poderosos: OpenAI, Anthropic, Google e Meta. Se qualquer um deles se tornar dominante o suficiente, ele ganhará vantagem para pressionar a Nvidia nos preços.
O NemoClaw, em homenagem à estrutura NeMo AI existente da Nvidia, evita isso. Um CEO da AI, que pediu para não ser identificado para falar abertamente sobre o assunto, chamou-a de estratégia clássica de “mercantilizar o complemento”. Se as empresas puderem implantar agentes de IA gratuitamente por meio do NemoClaw, será muito mais difícil para a OpenAI e a Anthropic cobrar preços premium por suas próprias versões. O código aberto mantém a camada do modelo fragmentada, com centenas de empresas construindo e executando seus próprios modelos, nenhuma grande o suficiente para ditar os termos. A Nvidia consegue ficar no meio e a demanda por GPU dispara.
Preenchendo o vácuo
A Nvidia também está preenchendo uma lacuna que ninguém mais, pelo menos na América, está preenchendo. A Meta foi pioneira na IA de código aberto com seus modelos Llama, mas seu próximo modelo de fronteira poderia ser fechado. Google e OpenAI mantêm seus melhores modelos proprietários, e a Anthropic nunca lançou pesos abertos. O banco de dados de código aberto na América é mais limitado do que desde o início do boom da IA.
Enquanto isso, os laboratórios chineses estão apenas acelerando os esforços de código aberto. DeepSeek provou que modelos de fronteira poderiam ser construídos por uma fração do valor gasto pelos laboratórios americanos. AlibabaByteDance e outros o seguiram.
Dados do OpenRouter, que rastreia o uso de modelos no mundo real, mostram que quatro dos cinco modelos mais populares em sua plataforma neste mês são de código aberto e a maioria são chineses. As classificações do OpenRouter são limitadas à sua própria base de clientes, e os desenvolvedores com negócios empresariais normalmente usam as ferramentas API das empresas modelo.
O histórico
Um fabricante de chips pode realmente se tornar um sistema operacional?
A história sugeriria o contrário. Tentativas anteriores de Informações e IBM não foi a lugar nenhum. Mas Huang já realizou transições de plataforma antes, levando a Nvidia dos jogos para a criptografia, para a nuvem e para o treinamento de IA. A Nvidia acaba de registrar um crescimento de receita de 73% no último trimestre. A sua última previsão de quase 80 mil milhões de dólares para o primeiro trimestre fiscal destruiu as estimativas.
Somente a rede é agora um negócio multibilionário para a Nvidia e mal existia há três anos. Nenhum CEO na indústria de semicondutores tem um histórico melhor de ver a mudança antecipadamente e de se reposicionar preventivamente para tirar vantagem dela.
O que assistir
O NemoClaw precisa da adoção empresarial para ser importante. Os modelos de código aberto da Nvidia são gratuitos, mas até agora não foram comprovados em comparação com o que os laboratórios chineses estão vendendo. E o vácuo em que Huang está entrando poderá fechar rapidamente se a Meta reverter o curso ou o Google abrir seus modelos.
Representantes da Meta e do Google não responderam imediatamente aos pedidos de comentários.
A pergunta que os investidores deveriam fazer não é se o NemoClaw funcionará amanhã. É se a Nvidia ainda é uma fabricante de chips ou um sistema operacional. Um vende em ciclos, o outro em compostos. O mercado está precificando o primeiro, mas se Huang conseguir isso, deverá precificar o último.
