Um logotipo da KKR exibido no pregão da Bolsa de Valores de Nova York em 23 de agosto de 2018.
Brendan McDermid | Reuters
Gigante de investimentos com sede nos EUA KKR espera que o growth de produtividade impulsionado pela IA esteja apenas começando, mas disse que isso pode significar que o crescimento está concentrado em apenas alguns setores.
Isso está de acordo com a empresa relatório semestral distribuído quinta-feira.
Embora os ganhos de produtividade impulsionados pela IA se repercutam nos próximos anos, “a compensação é que a intensificação da concorrência estratégica provavelmente tornará o crescimento económico mais concentrado em menos indústrias e, por vezes, mais extremo do que qualquer coisa que tenhamos visto desde o início da segunda revolução industrial na década de 1870”, escreveu Henry H. McVey, chefe de macroeconomia world e alocação de activos e CIO do balanço da KKR.
McVey descreveu um cenário de investimento onde algumas partes da economia e dos mercados estão “famintas”, enquanto outras estão “flutuadas”. Tecnologia, serviços de ponta e gastos governamentais são áreas de crescimento “enormemente concentrado”, observou ele.
A KKR disse que os setores de defesa e energia são os vencedores mais prováveis quando analisam tendências mais amplas de longo prazo. “Há um foco amplo e crescente na segurança e resiliência das cadeias de abastecimento entre nações e indústrias, apesar dos custos mais elevados dos insumos”, afirma o relatório.
Aqui estão três outras conclusões importantes de McVey para investidores:
A Ásia continuará a ter um desempenho superior nos mercados públicos e privados
“Achamos que o Japão e a Coreia ainda parecem baratos, já que os lucros provavelmente surpreenderão positivamente em 2026 e 2027”, disse McVey. Ele observou que a resistência imobiliária da China é a principal razão pela qual a KKR ainda não está excessivamente otimista em relação aos ativos do país.
Yuan chinês se fortalece
No entanto, a KKR prevê que a moeda chinesa se fortalecerá à medida que o dólar americano atingir o pico, com uma previsão de cerca de 6,5 yuans por dólar até 2027.
Trigo
“A agricultura está cada vez mais a juntar-se à segurança energética, à defesa e aos minerais críticos como um sector estratégico e apoiado por políticas susceptíveis de atrair investimento sustentado”, disse McVey, observando que o USDA prevê que a produção de trigo dos EUA entre 2026 e 2027 será a mais baixa desde 1972, com os preços a subirem para máximos de três anos.
