A China está se concentrando em grandes modelos de linguagem no espaço da inteligência synthetic.
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As empresas chinesas de semicondutores registaram receitas recorde no ano passado, impulsionadas pela procura de IA, pela escassez de chips de memória e pelas restrições à exportação dos EUA, que levaram Pequim a reforçar a sua indústria tecnológica native.
Os analistas e as próprias empresas também esperam novos aumentos de receitas este ano, sublinhando como os fabricantes de chips chineses estão a capitalizar a forte procura dos gigantes tecnológicos nacionais que procuram construir a sua infra-estrutura de IA.
As restrições às exportações dos EUA ao setor tecnológico da China nos últimos anos acrescentaram “combustível de foguete” à procura de chips, amplificando o crescimento de outras áreas, como veículos elétricos e centros de dados de IA, de acordo com Paul Triolo, sócio do Albright Stonebridge Group.
Semiconductor Manufacturing Worldwide Co. (SMIC), maior fabricante de chips da China, disse que a receita para 2025 aumentou 16% em relação ao ano anterior, para um recorde de US$ 9,3 bilhões. A receita pode chegar a US$ 11 bilhões em 2026, de acordo com estimativas de analistas da LSEG.
Hua Hong, outra fabricante chinesa de chips, disse que a receita do quarto trimestre atingiu um recorde de US$ 659,9 milhões e prevê vendas entre US$ 650 milhões e US$ 660 milhões.
Moore Threads, que pretende rivalizar Nvidiaorientou que a receita de 2025 ficaria entre 1,45 bilhão de yuans (US$ 209,8 milhões) e 1,52 bilhão de yuans, um aumento de 231% a 247% em relação ao ano anterior.
O que está impulsionando os recordes de vendas?
Existem vários fatores em jogo. O crescimento dos veículos elétricos e da infraestrutura relacionada forneceu suporte para semicondutores menos avançados ou de “nós maduros”, enquanto a demanda por chips mais avançados “está às alturas por causa da IA”, disse Triolo à CNBC.
As restrições dos EUA nos últimos anos, que isolaram a China de tecnologias essenciais, aceleraram um esforço de auto-suficiência de Pequim para se afastar da tecnologia americana.
“Embora a China ainda não lidere em desempenho máximo de GPU, essas soluções desenvolvidas internamente estão preenchendo a ‘lacuna computacional’ doméstica e gerando receitas recordes”, disse Parv Sharma, analista sênior da Counterpoint Research, à CNBC.
Os fabricantes de chips de memória na China também tiveram um impulso. A memória, um componente essencial para data centers de IA e produtos eletrônicos de consumo, é escassa em todo o mundo, enquanto a demanda permanece alta. Isso levou a um aumento sem precedentes nos preços dos chips de memória.
A ChangXin Memory Technologies (CXMT), um dos principais players de memória da China, registrou um salto de 130% na receita ano a ano, para mais de 55 bilhões de yuans (US$ 8 bilhões), Bloomberg relatado na semana passada, citando pessoas familiarizadas com o assunto.
A memória de alta largura de banda (HBM) é um tipo de memória de última geração necessária para IA. O mercado é dominado pelos três maiores gamers mundiais no setor que fabricam esse tipo de memória – Samsung, SK Hynix e Mícron. As restrições à exportação da HBM para a China proporcionaram uma abertura para a CXMT, mesmo que sua tecnologia esteja de alguma forma atrás dos principais gamers, disse Phelix Lee, analista sênior de ações da Morningstar, à CNBC.
“Depois que o HBM é restrito à China, o CXMT está se tornando a única alternativa native, de modo que mesmo o HBM2 ou HBM2e tecnologicamente inferior é recebido com entusiasmo”, disse Lee.
HBM2 e HBM2e são tecnologias que Samsung e SK Hynix começaram a produzir por volta de 2016. Espera-se que a CXMT produza HBM3 este ano.
A experiência adquirida com a fabricação de chips de memória pode levar a avanços em outros chips, como GPUs, disse Triolo, do Albright Stonebridge Group.
“Todas as fábricas de memória na China são agora incubadoras de tecnologia de processo avançada de maneiras inconcebíveis antes dos controles de exportação dos EUA em outubro de 2022”, disse Triolo à CNBC.
Os desafios contínuos da China
Apesar de os gamers de semicondutores da China registarem receitas recorde, continuaram a ficar atrás das empresas dos EUA, Coreia do Sul, Europa e Taiwan no que diz respeito à capacidade tecnológica.
SMIC e Hua Hong ainda não conseguem fabricar os chips mais avançados do mundo em escala como líderes de mercado Co de fabricação de semicondutores de Taiwan. (TSMC). Isso porque não conseguem acessar as ferramentas mais avançadas produzidas pela ASML na Holanda devido a restrições à exportação.
Embora estejam em curso esforços para criar alternativas nacionais, a complexidade da tecnologia significa que esta é uma grande tarefa.
“À medida que a procura permanece elevada, as empresas chinesas de semicondutores continuam sob enorme pressão dos controlos de exportação dos EUA, e as alternativas nacionais tornaram-se cada vez mais disponíveis em muitos subsetores, mas não em todos os setores”, disse Triolo.
“A China é a única que basicamente tenta recriar grandes áreas de toda a cadeia de fornecimento de semicondutores, e isso naturalmente é bastante desafiador e exigirá mais tempo para superar os controles dos EUA em áreas-chave”.
E embora o crescimento atual seja impulsionado pela “substituição da dependência de importações”, existe o risco de excesso de capacidade para chips menos avançados, disse Sharma, da Counterpoint.
“A sustentação deste crescimento dependerá de a China conseguir subir com sucesso na cadeia de valor para HBM avançado e nós lógicos de próxima geração”, acrescentou Sharma.
