Jamie Dimon, presidente e CEO do JPMorganChase, fala durante o Fórum de Defesa Nacional Reagan na Biblioteca Presidencial Ronald Reagan em Simi Valley, Califórnia, EUA, em 6 de dezembro de 2025.
Jonathan Alcorn | Reuters
JPMorgan Chase O CEO Jamie Dimon apela a um amplo compromisso com os ideais americanos à medida que o seu banco navega pela incerteza geopolítica, por uma economia instável e pelo impacto revolucionário da inteligência synthetic.
Dimon em sua carta anual aos acionistas, publicado segunda-feiraobservou o 250º aniversário do país como “o momento perfeito para nos dedicarmos novamente aos valores que fizeram desta nossa grande nação – liberdade, liberdade e oportunidade”.
“Os desafios que todos enfrentamos são significativos. A lista é longa, mas no topo estão a terrível guerra e violência em curso na Ucrânia, a precise guerra no Irão e as hostilidades mais amplas no Médio Oriente, a actividade terrorista e as crescentes tensões geopolíticas, principalmente com a China”, disse Dimon. “Mesmo em tempos difíceis, temos confiança de que a América fará o que sempre fez: olhar para os valores que definiram a nossa nação singular e sustentaram a nossa liderança no mundo livre.”
Dimon, líder de longa knowledge do maior banco do mundo em capitalização de mercado, está entre os líderes empresariais mais francos dos EUA. Sua carta anual oferece não apenas um registro do desempenho de sua empresa, mas também perspectivas abrangentes sobre a situação international.
Na carta de segunda-feira, Dimon destacou ventos contrários, incluindo conflitos globais, inflação persistente, turbulência no mercado privado e o que chamou de “regulamentações bancárias deficientes”.
Dimon disse que embora regulamentações como as implementadas após a crise financeira de 2008 “realizassem algumas coisas boas… também criaram um sistema fragmentado e lento, com regras e regulamentos caros, sobrepostos e excessivos – alguns dos quais enfraqueceram o sistema financeiro e reduziram os empréstimos produtivos”.
Ele citou especificamente as consequências negativas dos requisitos de capital e liquidez, a precise construção do teste de esforço da Reserva Federal e um processo “mal conduzido” na Corporação Federal de Seguros de Depósitos.
Dimon também disse que a reação do JPMorgan às propostas revisadas para o Basel 3 Endgame e uma sobretaxa bancária international sistemicamente importante (GSIB) – emitida pelos reguladores dos EUA no mês passado – foram “mistas”.
“Embora tenha sido bom ver que as propostas recentes para o Basel 3 Endgame (B3E) e GSIB tentaram reduzir o aumento do capital necessário das propostas de 2023, ainda existem alguns aspectos que são francamente absurdos”, disse Dimon.
O CEO disse que as sobretaxas agregadas propostas de cerca de 5%, o banco precisaria deter “até 50% mais capital na grande maioria dos empréstimos a consumidores e empresas dos EUA, quando comparado com um grande banco não GSIB para o mesmo conjunto de empréstimos”.
“Francamente, não está certo e é antiamericano”, disse ele.
Sobre comércio e geopolítica
Dimon identificou as tensões geopolíticas como o principal risco que o seu banco enfrenta, nomeadamente as guerras na Ucrânia e no Irão e os seus impactos nas matérias-primas e nos mercados globais – considerando a guerra “o reino da incerteza”.
“O resultado dos actuais acontecimentos geopolíticos pode muito bem ser o issue determinante na forma como a futura ordem económica international se desenvolverá”, disse ele. “Então, novamente, pode não ser.”
Ele também citou um “realinhamento das relações económicas no mundo” provocado pela política comercial dos EUA. O presidente dos EUA, Donald Trump, fez tarifas uma política de assinatura do seu segundo mandato, introduzindo taxas mais elevadas sobre dezenas de parceiros comerciais e categorias de importação.
“As batalhas comerciais claramente não terminaram e é de esperar que muitas nações estejam a analisar como e com quem devem criar acordos comerciais”, disse Dimon. “Embora parte disso seja necessário para a segurança e a resiliência nacionais, que são fundamentais, é difícil descobrir quais serão os efeitos a longo prazo”.
Nos mercados privados
Dimon também falou com recentes agitação nos mercados privados, à medida que os receios em torno dos empréstimos concedidos a empresas de software estimulam pedidos de resgate massivos em fundos de crédito privados.
“Em geral, o crédito privado não tende a ter grande transparência ou ‘marcas’ de avaliação rigorosas dos seus empréstimos – isto aumenta a probabilidade de as pessoas venderem se acharem que o ambiente vai piorar – mesmo que as perdas reais realizadas quase não mudem”, disse Dimon.
O executivo acrescentou que as perdas reais já são superiores ao que deveriam ser em relação ao meio ambiente.
“Seja como for, é de esperar que, em algum momento, os reguladores de seguros insistam em classificações ou descontos mais rigorosos, o que provavelmente levará a exigências de mais capital”, disse ele.
Na IA
Dimon reiterou na segunda-feira que o ritmo de adoção da IA é diferente de qualquer tecnologia anterior. Ele disse que embora a sua implementação seja “transformacional”, resta saber como a revolução da IA se desenvolverá.
“No geral, o investimento em IA não é uma bolha especulativa; pelo contrário, proporcionará benefícios significativos. No entanto, neste momento, não podemos prever os vencedores e perdedores finais nas indústrias relacionadas com a IA”, disse Dimon.
“Não vamos enterrar a cabeça na areia. Vamos implantar a IA, assim como implantamos toda a tecnologia, para fazer um trabalho melhor para nossos clientes (e funcionários)”, escreveu ele.
O JPMorgan tem estado na vanguarda das empresas de Wall Street que introduzem IA em todos os níveis dos seus negócios. No ano passado, o diretor de análise do JPMorgan, Derek Waldron deu à CNBC uma demonstração inicial de como está usando IA de agência para acelerar o trabalho e melhorar os resultados para clientes e acionistas.
Em fevereiro, Dimon disse que a IA estava remodelando a força de trabalho do JPMorgan e que o banco tinha “grandes planos de redistribuição” para os funcionários.
“Nós nos concentramos em alguns dos eventos ‘conhecidos e previsíveis’ e em alguns dos eventos ‘conhecidos e desconhecidos'”, disse ele. “Mas grandes mudanças tecnológicas como a IA têm sempre efeitos de segunda e terceira ordem que podem impactar profundamente a sociedade. … Deveríamos monitorar este tipo de transformação também.”
— Leslie Picker e Ritika Shah da CNBC contribuíram para este relatório.
