A última decisão da Reserva Federal sobre taxas de juro, um conjunto de dados económicos e vários relatórios de lucros notáveis estão todos em pauta esta semana. No entanto, o maior evento para Wall Road será provavelmente na Califórnia, enquanto a Nvidia realiza a sua influente conferência de tecnologia de IA. Bem, isso é o que normalmente diríamos ao entrar no GTC da Nvidia – onde Jim Cramer estará esta semana com quem é quem nas entrevistas com CEOs, incluindo o próprio Jensen Huang. A fabricante de chips de IA não é apenas a empresa mais valiosa do mundo, mas grandes áreas do mercado estão aproveitando a onda de desenvolvimento da IA. Mas as coisas estão diferentes este ano. 1. A realidade do momento é que o mais importante tanto para Wall Road como para a Major Road é o que acontece com o Estreito de Ormuz e, por extensão, com os preços do petróleo durante a guerra do Irão. Não é exagero dizer que, no que diz respeito ao mercado de ações, é tudo o que importa. GTC fica em segundo plano. O mesmo acontece com o presidente da Fed, Jerome Powell, mesmo que haja alguma intriga sobre a forma como o banco central lidaria com a inflação impulsionada pelo petróleo, ao mesmo tempo que o mercado de trabalho está a arrefecer. Tal como discutimos nos primeiros dias da guerra, o petróleo é a força very important da economia world. Desde as declarações de rendimentos das empresas até às contas bancárias, os preços mais elevados do petróleo representam um custo grande e inevitável que compete com todas as outras compras. Por essa razão, o mercado de ações provavelmente continuará a seguir o exemplo do petróleo. Os investidores provavelmente irão aplaudir qualquer coisa que sugira que navios com bandeiras que não o Irão e a China poderão em breve passar pelo Estreito com segurança. Por outro lado, os sinais de que a rota marítima very important para um quinto do petróleo mundial permanece em grande parte fora dos limites constituirão um problema para os shares. Ainda assim, devemos manter o controle sobre tudo o mais que normalmente teria uma influência mais significativa sobre o mercado. No caso de o Estreito se abrir de facto, esperaríamos ver os compradores a correrem de volta ao mercado em busca de qualquer coisa que tenha sido retirada devido ao receio de preços do petróleo mais elevados durante mais tempo. 2. O GTC da Nvidia arranca segunda-feira com uma palestra do Jensen. Talvez a maior coisa a se observar seja uma atualização no suposto chip de IA focado em inferência da Nvidia, após seu acordo de licenciamento com a startup Groq no closing do ano passado. Mergulhamos profundamente no Groq na sexta-feira, explicando por que um chip voltado para o uso diário de modelos de IA é tão crítico. Fora de qualquer notícia relacionada ao Groq, estamos atentos a atualizações sobre a família de chips Vera Rubin de próxima geração da Nvidia, que está a caminho de começar a ser entregue aos clientes no segundo semestre de 2026. Além disso, quaisquer novos detalhes sobre a arquitetura sucessora de Rubin – apelidada de Feynman em homenagem ao físico teórico Richard Feynman e planejada para estrear em 2028 – serão dignas de nota, à medida que a Nvidia continua a inovar na inovação para se manter à frente da concorrência. Apesar de ser conhecido por suas unidades de processamento gráfico (GPUs), também provavelmente ouviremos muito sobre as unidades centrais de processamento (CPUs) da Nvidia, graças ao surgimento da IA de agência. Put together-se para ouvir muito sobre óptica também. Com GPUs, CPUs e qualquer coisa com Groq, estamos falando sobre o cérebro do computador, os processadores que processam os números. A óptica está do lado das redes, uma cesta complementar de tecnologia que serve como rodovia para os dados, permitindo que todos os “cérebros” se comuniquem entre si. Historicamente, o cobre tem sido uma espinha dorsal elementary dos equipamentos de rede, mas os modernos information facilities acelerados de hoje estão criando um papel maior para a tecnologia de fibra óptica – o cerne da nossa tese na Corning. No momento, a fibra óptica está sendo usada para conectar racks de servidores no information middle, no que é conhecido como “scale-out”. Mas um grande debate é o cronograma de “aumento de escala” para ver mais tecnologia óptica dentro de racks de servidores individuais, onde o cobre é rei. Por exemplo, um único rack de servidor completo da plataforma Grace Blackwell da geração atual da Nvidia contém mais de 5.000 cabos de cobre. No início deste mês, o CEO da Broadcom, Hock Tan, defendeu que o cobre permanecesse relevante em usos de “aumento de escala” por mais tempo do que talvez alguns esperavam, fazendo com que os estoques ópticos caíssem em 5 de março. No GTC, o comentário de Jensen sobre os números da transição do cobre para a óptica terá implicações para as ações da Corning, bem como de outras como Lumentum e Coherent, que recentemente fizeram parceria com a Nvidia para impulsionar ainda mais a inovação no espaço óptico. Falando em óptica, seríamos negligentes em não avisar que a Conferência de Comunicação de Fibra Óptica também acontecerá na próxima semana em Los Angeles. Com o crescente interesse pela óptica, os comentários e anúncios nesta conferência provavelmente também movimentarão as ações do grupo. Na sexta-feira, a Broadcom anunciou que faria uma apresentação na conferência e apresentaria “soluções líderes do setor para dimensionar a infraestrutura de IA”. Financeiramente, no GTC, estaremos procurando comentários adicionais sobre a carteira de receitas da Nvidia e talvez quaisquer detalhes além do que a administração compartilhou em sua teleconferência do quarto trimestre no closing de fevereiro. Aqui está o que a CFO Colette Kress disse então: “Esperamos um crescimento sequencial da receita ao longo do calendário de 2026, excedendo o que foi incluído na oportunidade de receita de US$ 500 bilhões da Blackwell e Rubin que compartilhamos no ano passado. Acreditamos que temos compromissos de estoque e fornecimento para atender à demanda futura, incluindo remessas, estendendo-se até o calendário de 2027”. Como mencionado, a palestra do Jensen será na segunda-feira. Se tivermos alguma novidade sobre finanças, isso acontecerá na terça-feira, durante as perguntas e respostas dos analistas financeiros da Nvidia, que começa ao meio-dia ET. O Jensen está programado para estar no “Mad Cash” na noite de terça-feira. 3. A reunião de política monetária do Fed de março termina na tarde de quarta-feira, e espera-se que o Fed mantenha inalterada a sua taxa básica de juros in a single day. Isso significa que a maior parte da intriga será a conferência de imprensa pós-reunião do presidente Powell. Esta é também uma das quatro reuniões anuais da Fed em que os banqueiros centrais apresentam o seu Resumo das Projecções Económicas (SEP) – sobre o crescimento do PIB dos EUA, a taxa de desemprego, a inflação e as expectativas de fim de ano para as taxas de juro. Com o relatório sobre o emprego de Fevereiro a mostrar um declínio inesperado nas folhas de pagamento e o aumento do petróleo devido à guerra do Irão, alimentando preocupações com a inflação, os banqueiros centrais têm muito trabalho pela frente com estas projecções. No Clube, nossas decisões de investimento não são guiadas pelas perspectivas do SEP do Fed, mas ele é capaz de movimentar o mercado após o lançamento, por isso é útil saber que está previsto para ser lançado. 4. Existem alguns outros desenvolvimentos económicos no horizonte, mais notavelmente o índice de preços ao produtor (IPP) de Fevereiro na manhã de quarta-feira, algumas horas antes da decisão da Fed. O relatório PPI é geralmente uma leitura importante que fornece informações sobre os custos dos insumos de fabricação para as empresas, o que pode prever ações de preços no futuro (pense em aumentos de preços). Mas, tal como aconteceu com os dois relatórios de inflação que recebemos na semana passada, os próximos dados do IPP abrangem um período em que o Estreito de Ormuz estava aberto – ou, dito de outra forma, quando o petróleo estava cerca de 30 dólares mais barato por barril. No mínimo, o IPP fornecerá uma base renovada para a inflação grossista antes do pico do petróleo. Do lado da indústria, na segunda-feira, teremos a análise mensal do Fed sobre a produção industrial e os números de utilização da capacidade. Então, na manhã de quarta-feira, o relatório completo do Census Bureau sobre os pedidos às fábricas será divulgado. No setor imobiliário, temos vendas pendentes de casas na terça-feira e vendas de casas novas na quinta-feira. Como investidores da House Depot, que depende da rotatividade imobiliária para impulsionar os negócios, esperamos que o mercado melhore. Mas é difícil imaginar que a actividade imobiliária melhore enquanto o Estreito de Ormuz permanecer fechado e os preços da energia permanecerem elevados. Com os investidores a vender obrigações devido a novas preocupações com a inflação, levando a um aumento nos rendimentos das obrigações, vimos a taxa hipotecária fixa a 30 anos ir na direção errada, atingindo na sexta-feira o seu nível mais alto desde setembro. O rendimento do Tesouro de 10 anos influencia as taxas de hipotecas. O resultado closing para a Major Road e Wall Road neste momento, como aprendemos na semana passada, é que nada importa mais do que reabrir o Estreito de Ormuz. Enquanto os governos recorrem às reservas de petróleo numa tentativa de atenuar o choque de oferta e os EUA aliviam as sanções ao petróleo russo, a recuperação dos preços do petróleo, apesar destas acções, indica que não passam de um curativo temporário. Na sexta-feira, tanto o padrão petrolífero dos EUA WTI como o índice de referência world Brent atingiram os seus níveis mais elevados desde o verão de 2022, em $98,71 e $103,14, respetivamente. 5. Alguns relatórios de lucros de empresas fora da carteira do Membership oferecerão algumas informações em tempo actual sobre como o comportamento dos seus clientes evoluiu desde o início da guerra no Irão. Tecnologia e outros setores também estarão representados. Do lado voltado para o consumidor, Greenback Tree deve apresentar relatório na manhã de segunda-feira, seguido por 5 Under na noite de quarta-feira. Ambos atendem a compradores orientados para o valor, portanto, é digno de nota o que essas equipes de gestão têm a dizer sobre as tendências recentes do tráfego. No segmento mais sofisticado, teremos notícias da Lululemon na noite de terça-feira, da Macy’s e da Williams-Sonoma na manhã de quarta-feira e da Signet Jewellers na manhã de quinta-feira. Também na manhã de quinta-feira, teremos uma noção do apetite do consumidor por comer fora quando Darden, pai do Olive Backyard, relatar. Longe do consumidor, a Micron deve apresentar um relatório na noite de quarta-feira, e seus comentários sobre a dinâmica de oferta e demanda no mercado de chips de memória podem ter efeitos em cascata em todo o setor de tecnologia e além. Embora o recente aumento nos preços das memórias resulte da crescente demanda por information facilities de IA, ele colocou as empresas do setor de eletrônicos de consumo em uma situação difícil: engolir os custos mais altos às custas de suas margens ou aumentar os preços para compensá-los, potencialmente corroendo as vendas. A empresa de defesa israelita Elbit Techniques, que apresenta relatórios na manhã de terça-feira, pode fornecer algumas informações sobre as intenções globais de gastos com defesa, agora que há uma guerra no Irão. A FedEx divulgou os resultados na noite de quinta-feira. A FedEx é particularmente notável porque a visão de 30.000 pés da empresa sobre o comércio world pode fornecer informações importantes sobre a atividade dos consumidores e dos negócios em todos os setores. Semana seguinte, segunda-feira, 16 de março Produção industrial às 8h30 ET Antes do sino: Greenback Tree (DLTR), KE Holdings (BEKE), Science Purposes (SAIC) Após o sino: Adecoagra (AGRO) Terça-feira, 17 de março Vendas residenciais pendentes às 10h ET Antes do sino: Elbit (ESLT), Tencent Music (TME), Academy Sports activities and Outdoor (ASO) Depois do sino: Oklo (OKLO), lululemon (LULU), Docusign (DOCU), ZTO Categorical (ZTO) Quarta-feira, 18 de março Índice de preços ao produtor (PPI) às 8h30 ET Pedidos de fábrica às 10h ET Decisão da taxa de juros do Federal Reserve às 14h ET Conferência de imprensa pós-reunião do presidente Jerome Powell às 14h30 ET Antes do sino: Normal Mills (GIS), Macy’s (M), Williams-Sonoma (WSM), Jabil (JBL) Após o sino: Micron (MU), Purple Cat (RCAT), 5 Under (FIVE) Quinta-feira, 19 de março Pedidos iniciais de seguro-desemprego às 8h30 ET Vendas de casas novas às 10h ET Antes do sino: Alibaba (BABA), Accenture (ACN), Canadian Photo voltaic (CSIQ), Darden (DRI), Lands’ Finish (LE), Signet (SIG) Após o sino: FedEx (FDX) Sexta-feira, 20 de março Antes do sino: XPeng (XPEV) (O Charitable Belief de Jim Cramer é longo NVDA, AVGO e GLW. Veja aqui uma lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Membership com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes de Jim fazer uma negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta comercial antes de comprar ou vender uma ação do portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO CLUBE DE INVESTIMENTOS ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM NOSSO AVISO LEGAL. NENHUMA OBRIGAÇÃO OU DEVER FIDUCIÁRIO EXISTE, OU É CRIADA, EM VIRTUDE DO RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM RELAÇÃO AO CLUBE INVESTIDOR. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.
