Marc Rowan, CEO da Apollo International Administration, durante entrevista à Bloomberg Tv em Nova York, 5 de dezembro de 2023.
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Apoloo gigante da gestão de activos, disse aos investidores do seu principal fundo de crédito privado que limitará os levantamentos neste trimestre a pouco menos de metade dos pedidos, o mais recente sinal de tensão na classe de activos.
Em um arquivamento com a Securities and Change Fee na noite de segunda-feira, a Apollo Debt Options BDC disse que recebeu pedidos de resgate iguais a 11,2% das ações em circulação no primeiro trimestre, excedendo em muito o limite trimestral de 5% que o fundo permite.
Ao contrário de alguns outros gamers de crédito privado, a Apollo mantém o limite de 5%, um padrão da indústria que rivaliza, incluindo Pedra Negra relaxaram recentemente para satisfazer as exigências dos investidores relativamente aos seus fundos.
O veículo – uma empresa de desenvolvimento de negócios não negociada, ou BDC – espera devolver cerca de US$ 730 milhões aos investidores em uma base proporcional, o que significa que os acionistas resgatadores receberão cerca de 45% do capital que solicitaram. O fundo tem um valor patrimonial líquido de US$ 15,1 bilhões em 28 de fevereiro.
“A decisão de hoje reflete o nosso compromisso contínuo com a criação de valor a longo prazo para os acionistas do Fundo”, disse Apollo. “Como administradores de capital a longo prazo, temos o dever fiduciário de agir no melhor interesse de todos os investidores do Fundo, equilibrando os interesses dos acionistas que procuram liquidez com aqueles que optam por permanecer investidos.”
A Apollo disse que o valor patrimonial líquido por ação do fundo caiu 1,2% nos últimos três meses até 28 de fevereiro, mas superou o índice de empréstimos alavancados dos EUA, que caiu 2,2% no mesmo período.
As retiradas mostram que a Apollo não evitou a onda de resgates de investidores que assolava os rivais, impulsionada pela preocupação com empréstimos de crédito privado a empresas de software program. Os executivos da Apollo têm procurado distanciar-se de outros participantes recentemente, dizendo que a empresa normalmente concede empréstimos a empresas maiores e mais estáveis.
Com 12,3% dos empréstimos, o software program é o único maior setor no Apollo Debt Options BDC, de acordo com a empresa.
