Para quem busca investir em empresas que oferecem uma boa distribuição de dividendos, o dividend yield é um dos indicadores mais relevantes. Ele permite avaliar o retorno proporcionado pelo pagamento de dividendos em relação ao preço da ação, ajudando investidores a tomarem decisões mais informadas sobre onde aplicar seu dinheiro.
O que é dividend yield?
O dividend yield é um indicador financeiro que mede o rendimento de uma ação considerando apenas os dividendos distribuídos pela empresa. Ele é calculado pela relação entre os proventos pagos e o preço da ação no mercado. Os dividendos representam uma parte do lucro líquido da empresa, destinada aos acionistas.
A quantia distribuída em dividendos varia de acordo com diversos fatores, como o desempenho financeiro da companhia, a necessidade de reinvestimentos para crescimento, a disponibilidade de caixa e as regras definidas no Estatuto Social da empresa. Empresas que já alcançaram maturidade no mercado e possuem menor necessidade de reinvestimentos tendem a distribuir parcelas mais significativas de seus lucros.
Como é calculado o dividend yield?
O cálculo do dividend yield é relativamente simples:
Dividend Yield (%) = (Dividendos Anuais por Ação / Preço da Ação) x 100
Por exemplo, se uma empresa distribui R$ 5,00 por ação ao longo do ano e o preço da ação é de R$ 100,00, o dividend yield será de 5%.
Esse percentual mostra o retorno recebido pelos acionistas apenas com os dividendos, sem considerar a valorização da ação. Um yield mais alto pode indicar uma empresa que distribui parte significativa dos seus lucros, enquanto um yield baixo pode significar que a companhia prefere reinvestir os lucros no seu crescimento.
Qual a importância do dividend yield?
O dividend yield é um dos critérios usados por investidores para avaliar se vale a pena adquirir ações de determinada empresa. Ele é especialmente relevante para aqueles que buscam uma renda passiva, uma vez que empresas com yields elevados e distribuições consistentes podem proporcionar uma previsibilidade maior nos ganhos.
Investidores que desejam “viver de renda” costumam priorizar empresas com alto dividend yield. Essas empresas, muitas vezes, são de setores mais estáveis e regulados, como energia elétrica, saneamento e telecomunicações, onde os fluxos de receita são mais previsíveis.
Dividend Yield e a estabilidade das ações
Empresas que pagam bons dividendos tendem a apresentar menor volatilidade em seus preços de mercado. Isso ocorre porque investidores enxergam esses ativos como alternativas mais seguras, especialmente em momentos de crise ou incertezas econômicas.
Por conta dessa estabilidade, ações de boas pagadoras de dividendos são conhecidas no mercado como “ações de viúva”, um termo que sugere sua segurança e previsibilidade. Esses papéis são bastante procurados por investidores conservadores, que preferem uma renda mais constante a riscos elevados.
Empresas só são obrigadas a pagar dividendos mínimos
Pela legislação brasileira, empresas de capital aberto são obrigadas a distribuir pelo menos uma parcela mínima do lucro líquido entre seus acionistas. Esse percentual é definido no Estatuto Social da companhia e, caso não haja um valor estabelecido, a lei determina um repasse de pelo menos 50% do lucro líquido ajustado. No entanto, caso o estatuto da empresa seja omisso e a Assembleia Geral dos acionistas decida alterá-lo, o percentual pode ser reduzido para 25% do lucro líquido ajustado.
Como usar o dividend yield na estratégia de investimento?
Para tomar decisões mais assertivas, é importante que o investidor não avalie o dividend yield de forma isolada. Outros fatores, como crescimento da empresa, lucratividade, endividamento e estabilidade do setor, devem ser levados em consideração.
Aqui estão algumas dicas para utilizar o dividend yield de forma eficaz:
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Compare empresas do mesmo setor: yields elevados podem indicar boas oportunidades, mas também podem ser um sinal de alerta, caso a empresa esteja com dificuldades financeiras.
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Avalie o histórico de dividendos: empresas que apresentam um histórico sólido de distribuição tendem a oferecer mais segurança para investidores que buscam renda passiva.
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Verifique a sustentabilidade dos pagamentos: empresas com dividend yields muito altos podem estar distribuindo acima do que conseguem manter no longo prazo.
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Considere o crescimento do capital: algumas companhias podem pagar dividendos menores, mas oferecem grande potencial de valorização, compensando no longo prazo.
Conclusão
O dividend yield é um indicador fundamental para investidores que desejam obter renda passiva por meio da bolsa de valores. Ele permite identificar quais empresas distribuem bons dividendos e avaliar a relação entre os proventos pagos e o valor da ação. No entanto, é essencial analisá-lo em conjunto com outros indicadores financeiros para garantir escolhas mais seguras e rentáveis no longo prazo. Dessa forma, o investidor pode montar uma carteira equilibrada e voltada para seus objetivos financeiros.