Comprimidos de semaglutida Wegovy.
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Quando a pílula Wegovy foi lançada em janeiro, o provedor de telessaúde LifeMD disse que seu os negócios dobraram quase da noite para o dia.
A LifeMD passou de atender entre 300 e 400 novos pacientes por dia para 600 a 1.000 novos pacientes por dia, disse o CEO Justin Schreiber. Ele sabia que haveria demanda, mas o nível de interesse o surpreendeu.
“Não há dúvida de que o lançamento de medicamentos orais melhorou o acesso”, disse Schreiber.
Dezenas de milhares de pessoas começaram a tomar a pílula Wegovy da Novo Nordisk nos quatro meses desde que foi lançada nos EUA, a maioria delas novas na categoria GLP-1. Os investidores terão uma nova visão do impulso da pílula Wegovy quando a Novo divulgar os resultados do primeiro trimestre na quarta-feira.
O lançamento já obrigou os investidores a repensar o óoportunidade em GLP-1s orais – e qual empresa pode ganhá-la. Embora a líder do mercado de obesidade e diabetes, Eli Lilly, tenha lançado sua própria pílula, a Foundayo, no mês passado, os primeiros sinais indicam que seu lançamento foi mais modesto do que o início da pílula Wegovy.
“Estávamos todos neste campo de Foundayo, Foundayo, Foundayo porque a Lilly estava falando sobre isso e também estávamos preocupados em produzir peptídeo suficiente porque a Novo ainda estava saindo da escassez”, disse Evan David Seigerman, analista da BMO Capital Markets.
Agora, o sucesso inicial da Novo alterou as expectativas de alguns investidores e analistas que esperavam que a empresa dinamarquesa ficaria atrás da sua rival norte-americana na categoria oral, tal como aconteceu com os injectáveis.
A pílula Wegovy da Novo usa o mesmo ingrediente principal de sua dose semanal. A empresa às vezes tinha dificuldade para produzir peptídeo suficiente para satisfazer a crescente demanda pela injeção, e a formulação oral exigia ainda mais. Enquanto isso, a Lilly dizia aos investidores que sua pílula de GLP-1 period mais fácil de fabricar e não enfrentaria a escassez que impedia as injeções.
Dúvidas sobre a presença da Lilly no mercado surgiram no verão passado, quando a empresa disse que sua pílula ajudava as pessoas a perder cerca de 12% do peso corporal, em média. Seigerman percebeu que a Novo aproveitou a oportunidade e começou a destacar a eficácia da semaglutida oral, o ingrediente ativo do Wegovy da Novo, que proporcionou perda de peso de quase 17% em um ensaio separado.
Quando a pílula Wegovy foi aprovada por volta do Ano Novo, a Novo e os seus parceiros de telessaúde lançaram uma campanha promocional de alto nível. Anúncios cobriam os metrôs e as transmissões de TV da cidade de Nova York. A farmacêutica dinamarquesa até convocou celebridades como DJ Khaled para seu primeiro anúncio no Tremendous Bowl.
A Novo reduziu o preço inicial da pílula, de US$ 149 por mês, e eficácia semelhante à de uma injeção. A empresa usou sua vantagem de três meses na Lilly para moldar a narrativa e combater as preocupações de que as pessoas não iriam querer uma pílula que precisasse ser tomada emblem de manhã, sem comida e com pouca água, que o CEO da Novo, Mike Doustdar, disse serem “um pouco alimentados pelo nosso concorrente”.
“Bem, tenho novidades para você: este não foi absolutamente o caso”, disse Doustdar à CNBC em março. “As pessoas estão realmente interessadas porque é a pílula mais eficaz atualmente no mercado”.
A pílula Wegovy – e agora o medicamento oral da própria Lilly – está ajudando a expandir o mercado do GLP-1, alcançando pacientes que de outra forma não teriam procurado tratamento devido ao medo de agulhas ou à dificuldade de acesso às injeções, que costumavam custar muito mais do que as pílulas atuais para muitos pacientes.
“Há um bom número de pacientes que não querem ser picados pela agulha no caso de um frasco e uma seringa ou picados pelo preço”, disse Jamey Millar, chefe de operações da Novo nos EUA, em uma entrevista em março.
As pessoas estão escolhendo pílulas de GLP-1 “por um grande fator” mais do que injeções por meio da plataforma de telessaúde Sesame, disse o CEO Michael Botta. Ele atribui a preferência ao preço mais baixo dos comprimidos em vez das injeções e ao fato de que as pessoas se sentem mais confortáveis experimentando medicamentos orais do que indo direto para as injeções.
Isso poderia trazer um conjunto mais diversificado de pacientes para a categoria. Mais homens estão “definitivamente” começando a tomar os medicamentos do que antes, disse ele, embora as mulheres ainda representem a maioria dos novos pacientes.
Pouco depois do lançamento, Novo disse que muitos dos usuários iniciais estavam tomando a dose inicial mais baixa do medicamento. Millar disse à CNBC que a empresa está observando de perto quantos pacientes passam para as doses mais altas nos próximos meses.
O que assistir em Novo x Lilly
A Eli Lilly parece ter trabalho a fazer para alcançar Novo.
Embora a Novo tenha conseguido alavancar o reconhecimento da marca Wegovy desde o início, a Lilly está tentando apresentar apresentar às pessoas uma marca totalmente nova. Sua pílula Foundayo tem um ingrediente ativo diferente de sua injeção para perda de peso mais vendida, Zepbound. Os executivos da Lilly procuraram na semana passada tranquilizar os investidores de que levará algum tempo para apresentar o medicamento a médicos e pacientes.
Nas primeiras semanas do lançamento, mais de 20.000 pessoas começou a tomar Foundayo, disse o CEO da Lilly, Dave Ricks, à CNBC após o relatório de lucros do primeiro trimestre da empresa. Mais de 1.000 pessoas estão iniciando o medicamento todos os dias, e 80% desses pacientes são novos nos medicamentos GLP-1, disse ele. A Lilly ainda precisa conscientizar o consumidor sobre a pílula, disse Ricks, acrescentando que a empresa ainda não começou a publicitá-la amplamente na TV.
“Então o que estamos vendo agora é basicamente uma demanda orgânica, que é muito forte para nós”, disse Ricks.
O analista do RBC, Trung Huynh, disse que os investidores deveriam esperar dois ou três meses para avaliar o impulso do lançamento do Foundayo da Lilly, porque há muita volatilidade inicial. Ele acha que levará um ano ou dois para a história se desenrolar. Ele apontou para o mercado de injeções semanais: as prescrições do Zepbound ultrapassaram as do Wegovy da Novo seis meses após o lançamento do Zepbound nos EUA, embora tenha sido lançado dois anos depois.
Como a Lilly aumentou sua previsão de vendas para o ano inteiro com força em todo o seu negócio de GLP-1, ela deverá aliviar alguma pressão sobre as prescrições da Foundayo no curto prazo, disse Emily Field, analista do Barclays. A empresa planeia começar a introduzir o Foundayo noutros países ainda este ano e considera a pílula a chave para alcançar pessoas em todo o mundo.
A Novo não revelou quaisquer detalhes sobre um potencial lançamento da sua pílula Wegovy fora dos EUA, mas em Março anunciou um investimento de 500 milhões de dólares na produção na Irlanda para satisfazer a procura actual e futura dos seus produtos orais fora dos EUA. Espera-se que a Agência Europeia de Medicamentos aprove a pílula Wegovy ainda este ano.
Os investidores verão melhor o desempenho da pílula Wegovy esta semana, quando a empresa divulgar os lucros do primeiro trimestre em que esteve disponível nos EUA. Analistas elogiaram a força do lançamento, que ultrapassou até mesmo o lançamento de suas injeções.
Mesmo assim, Wall Street espera uma queda significativa nas vendas globais neste trimestre, uma vez que a concorrência dos genéricos pela vacina Wegovy ameaça as vendas na Índia, China e Canadá. O preço mais baixo da pílula também poderia prejudicar as vendas nos EUA.
Os investidores estarão em alerta máximo para quaisquer dados relacionados com a pílula Wegovy e para saber se a Novo mantém a previsão sombria que emitiu em Fevereiro, quando disse que as vendas e os lucros diminuirão entre 5% e 13% em 2026. O pipeline da Novo também será um foco. As decepções na clínica pesaram sobre as ações, fazendo com que os investidores se perguntassem se o pipeline da Novo é rico o suficiente para ajudar a empresa a permanecer competitiva.
E embora as pílulas sejam importantes tanto para a Novo quanto para a Lilly, os analistas dizem que elas não definirão nenhuma das empresas.
“Sim, está agitando as coisas, mas ainda acho que a Lilly tem componentes suficientes para se destacar”, disse Seigerman da BMO. “E embora o Novo possa vencer com isso, eles precisam de mais de uma vitória para serem campeões”.
