A extensão indefinida do presidente Donald Trump ao cessar-fogo entre os EUA e o Irão dominou as discussões do mercado na quarta-feira, com os preços dos activos a reflectirem um quadro misto.
As bolsas europeias e asiáticas situaram-se em território misto, com os mercados de futuros a apontarem para a abertura dos principais índices dos EUA ligeiramente em alta.
Aqui estão quatro estratégias de investimento que ouvimos dos estúdios da CNBC em Londres na quarta-feira para ajudar a navegar no ruído.
Ativos reais
Grace Peters, co-diretora de estratégia de investimento world do JP Morgan Personal Financial institution, aconselha os clientes a não indexarem excessivamente eventos pontuais e a não subestimarem o que se passa abaixo da superfície, à medida que grandes temas estruturais se desenrolam.
“Quando você pensa em temas duradouros que provavelmente terão uma duração de oito a ten anos; segurança… seja a cadeia de fornecimento de energia [or] segurança física e defesa, guerra cibernética e também guerra mais moderna, estes são temas duradouros que levam você a setores como industrial, minerais, empresas de mineração e… ativos reais.
“[Real assets are] um complemento realmente bom para carteiras quando se pensa na sobreponderação em relação aos EUA, na sobreponderação em tecnologia que existe. Ainda assim, a IA é um tema no qual temos uma convicção muito forte. Mas precisamos de diversificação neste mundo de maior risco geopolítico.”
{Hardware} de IA
Peters também destacou as oportunidades apresentadas pela construção de IA em infraestrutura e energia.
“Achamos que você está na fase de construção de infraestrutura no momento, o que significa que preferimos semifinais e {hardware} aos estoques de software program… geralmente, acho que a tese em torno do software program e se a IA vai se consumir será mais difícil de refutar no curto prazo.
“Portanto, tendemos a seguir… o investimento físico. Infraestrutura e energia não devem ser negligenciadas.”
Apelando às avaliações do Reino Unido
O FTSE 100 aumentou mais de 5% até agora este ano, com as empresas do índice blue chip do Reino Unido com foco internacional proporcionando alguma resiliência em meio à guerra no Irã.
Sue Noffke, diretora de ações do Reino Unido na Schroders, argumentou que as empresas cotadas em Londres têm uma avaliação atrativa em relação aos seus pares globais.
“Desde 2021, o mercado do Reino Unido tem sofrido uma pequena reavaliação. Tem sido principalmente as empresas maiores, e vimos bancos, depois energia, commodities, aeroespacial e defesa, todos participaram disso. [within] farmacêuticos também, desde meados do ano passado.”
“A diferente composição sectorial, juntamente com as baixas avaliações, realmente suscitou mais interesse. Então, sim, as avaliações ainda são bastante atractivas. São muito atractivas mais abaixo no espectro de dimensão, e isso deve-se a questões em torno da política e da política que estão a pesar.”
Os mercados emergentes jogam
Luis Costa, chefe global de estratégia de mercados emergentes do Citi, argumentou que a América Latina está mais bem protegida dos preços mais elevados da energia, sendo muitos países da região exportadores líquidos de petróleo.
“De modo geral, não apenas ações, mas… do ponto de vista da renda fixa, isso parece ser… uma postura bastante interessante.”
Costa também disse que a construção da inteligência artificial impulsionará várias economias de mercado emergentes.
“Eles são partes importantes da cadeia de fornecimento de IA. Então, é o caso de Taiwan, é o caso da Coreia, e é por isso que a ação dos preços no KOSPI não é de todo surpreendente para nós. Então, eu acho que esse também é um bolsão de riqueza interessante lá.”
