Pedra Negra está a restringir os levantamentos do seu principal fundo Blackstone Personal Credit score (BCRED) após um aumento nos pedidos de resgate dos investidores, à medida que os receios sobre as pressões de liquidez abalaram os mercados privados.
A gigante da gestão de ativos limitou as retiradas de investidores da empresa de desenvolvimento de negócios não negociados de US$ 79 bilhões a 5% das ações, depois que os pedidos de resgate atingiram 10% durante o segundo trimestre.
Isso ocorre depois que os gigantes dos mercados privados dos EUA foram vendidos na quarta-feira, após a Suíça Grupo de Parceiros disse que estava restringindo os pedidos de resgate em um de seus veículos europeus de personal fairness.
O Companions Group disse na quinta-feira que estava preparado para restringir saques em mais de seus fundos, alertando que o aumento nos saques de clientes está agora se espalhando do crédito privado para o capital privado.
As ações da Blackstone subiram 3,8% na abertura de quinta-feira. Eles caíram cerca de 4% na quarta-feira durante a liquidação.
Pedra Negra.
O BCRED é um dos primeiros grandes veículos de crédito privado semilíquido a atualizar os pedidos de resgate dos investidores durante o segundo trimestre.
O limite ocorre depois que o BCRED viu os pedidos de resgate dos clientes saltarem para um recorde de 7,9%, ou cerca de US$ 3,8 bilhões, no primeiro trimestre.
A Blackstone atendeu 100% dessas solicitações, aumentando seu limite trimestral e usando capital de funcionários para cobrir o valor restante.
O fundo atraiu entradas de cerca de mil milhões de dólares durante o primeiro trimestre, mas acabou por registar uma saída líquida de capital após cobrir os levantamentos.
“A ideia de que existem limites é realmente uma característica, não um bug, desses produtos”, disse o diretor de operações e presidente da Blackstone, Jon Grey, à CNBC em março.
Quando o Companions Group divulgou a sua atualização na quinta-feira, o seu CEO, David Layton, afirmou: “As características de liquidez são concebidas para proteger os investidores de longo prazo e para garantir que os retornos continuam a ser impulsionados pela qualidade dos ativos privados subjacentes e não pela dinâmica de fluxo de curto prazo”.
Na semana passada, Daniel Ivascyn, diretor de investimentos da Pimco, alertou que perdas maiores estavam por vir para o setor de crédito.
“Há muita coisa acontecendo abaixo da superfície”, disse ele em um vídeo compartilhado pela empresa. “Estamos, acreditamos, no meio do primeiro ciclo sustentado de inadimplência ou perda em muitos e muitos anos.”
– CNBC Leslie Seletor contribuiu para esta história.
