A empresa de investimento em criptografia CoinShares disse que começará a ser negociada na Nasdaq na quarta-feira por meio de uma fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico, ou SPAC.
A empresa está se fundindo com Capital da Colina da Vinha para formar a holding CoinShares PLC. O acordo foi fechado na noite de terça-feira, apurou a CNBC. Foi anunciado pela primeira vez em setembro e avalia o negócio em cerca de US$ 1,2 bilhão, incluindo um investimento de US$ 50 milhões de investidores institucionais. As ações serão negociadas sob o código CSHR.
CoinShares é uma gestora de ativos europeia de 12 anos com foco em ativos criptográficos, atendendo investidores institucionais e de varejo. Oferece produtos e fundos de investimento estruturados – incluindo o ETF CoinShares Bitcoin listado nos EUA – e administra US$ 6 bilhões em ativos.
“Temos muito [assets under management] na Europa, não temos muito AUM nos EUA”, disse o CEO e cofundador da CoinShares, Jean-Marie Mognetti, à CNBC em uma entrevista exclusiva. “Poderíamos construir isso organicamente, mas vai levar muito tempo, então a única maneira de podermos crescer nos EUA é alavancando a moeda de capital que estamos desenvolvendo por meio de uma listagem nos EUA.”
“Queremos ser uma empresa muito maior e precisamos crescer para que o nosso sucesso seja medido em algum momento pela nossa capacidade de crescer neste mercado americano”, disse Mognetti.
‘O negócio está pronto para isso’
A listagem vem brand após o oferta pública inicial de sucesso de cripto custodiante BitGo em janeiro e um ano explosivo de IPOs criptográficos em 2025 que incluiu Grupo Círculo de Web, Tecnologia de Figuras, Estação Espacial Gêmeos e Alta.
Os investidores em criptografia esperam um mercado saudável de IPOs desde o retorno do presidente Donald Trump ao cargo, dada a postura amigável de seu governo em relação ao setor.
No entanto, o momento da listagem da CoinShares surge num momento desafiador para os investidores, cujo sentimento se tornou avesso ao risco à medida que a guerra no Irão se arrasta pela quinta semana, empurrando três dos principais índices para a correção na semana passada.
As ações criptográficas têm sofrido um declínio acentuado em todo o setor nos últimos seis meses, levando a exchanges criptográficas Kraken irá adiar recentemente sua estreia amplamente aguardada. O preço de Bitcoin caiu 40% em relação ao pico de outubro.
As ações criptográficas foram atingidas por uma forte desaceleração em todo o setor nos últimos seis meses.
“Não acreditamos em janelas de tempo, acreditamos em quando a empresa estará pronta”, disse Mognetti. “Os mercados em baixa são quando as empresas de serviços são listadas, os mercados em alta são quando as empresas exageradas são listadas. Não estamos listando porque o mercado é fácil, estamos listando porque o negócio está pronto para isso.”
CoinShares está sediada na Dependência da Coroa Britânica de Jersey e foi listado anteriormente na bolsa Nasdaq Estocolmo, na Suécia.
‘Queremos que as pessoas possuam bitcoin’
Ele também disse que a CoinShares tem sido lucrativa todos os anos desde seu início em 2014, tanto durante os booms da criptografia quanto durante as quedas.
Uma empresa de gestão de ativos criptográficos poderia ser mais atraente para os investidores do que para as bolsas, porque a receita é normalmente gerada por taxas recorrentes sobre os ativos sob gestão, que podem ser mais estáveis ao longo dos ciclos de mercado. Por outro lado, as receitas geradas por transações das quais dependem plataformas como Coinbase, Bullish ou Gemini podem cair drasticamente durante períodos de baixa atividade comercial e incerteza do mercado.
A CoinShares opera em três negócios: seu negócio de ETF, estratégias ativas e, desde a semana passada, gerenciamento de ativos on-chain (onde ativos criptográficos e do mundo actual são gerenciados diretamente em um blockchain).
“Queremos que as pessoas possuam bitcoin, possuam ativos digitais por meio de diferentes tipos de produtos que podemos oferecer”, disse Mognetti. “Ganhamos dinheiro quando as pessoas o possuem… não importa para onde o mercado esteja indo.”
Quando a CoinShares iniciou a sua jornada em 2014, a procura do mercado na Europa period inteiramente impulsionada por investidores de retalho. Ele disse que só em 2017 é que investidores institucionais “curiosos” começaram a entrar no mercado.
Entretanto, nos EUA, a participação institucional foi limitada porque não havia veículos de investimento de alta qualidade disponíveis até os ETFs bitcoin chegarem ao mercado no início de 2024. Desde então, houve uma recuperação significativa no envolvimento institucional.
Nos EUA, Rocha NegraFidelity e Grayscale dominam os ativos de fundos criptográficos sob gestão. A Bitwise Asset Management, uma empresa especializada em criptografia, e a VanEck, que também tem um forte compromisso com a criptografia, também são emissores proeminentes de ETFs de criptografia.
A CoinShares ainda é administrada por seus dois cofundadores, Mognetti e Daniel Masters, que é diretor da empresa.
“Ainda administramos esta empresa com uma quantidade incrível de deveres fiduciários, cuidado e administração tanto para nossos clientes quanto para nossos acionistas”, disse Mognetti. “Nossa base acionária tem se mantido extremamente estável ao longo dos anos e estamos vindo ao mercado para reforçar essa transparência.”
Dado que os serviços tecnológicos e financeiros constituem as maiores alocações de capital nos EUA, “há um público mais natural para o que estamos a fazer, e estamos muito interessados em poder mostrar esta grande empresa ao mercado e deixar o mercado determinar como podemos continuar a crescer nos EUA”, disse ele.
