A Johnson & Johnson está contando com sua recém-lançada pílula para psoríase para se tornar sua próxima fonte de renda. Os investidores querem saber se isso pode corresponder ao hype. O Icotyde foi lançado no mercado depois que a Meals and Drug Administration o aprovou em meados de março para psoríase em placas moderada a grave. O medicamento de dose única diária é o primeiro e único tratamento oral direcionado ao mesmo receptor de IL-23 dos injetáveis populares, incluindo o Tremfya da J&J, que também é indicado para artrite psoriática, colite ulcerativa e doença de Crohn. Os inibidores da IL-23, que incluem o Skyrizi da AbbVie, são medicamentos biológicos usados para tratar doenças inflamatórias crônicas. “O Icotyde tem potencial para ser um dos nossos maiores produtos de todos os tempos”, disse o CEO da Johnson & Johnson, Joaquin Duato, na teleconferência de resultados de abril. Juntas, a J&J pretende que a Tremfya e agora a Icotyde reforcem o seu portfólio de imunologia e substituam e superem as vendas decrescentes da Stelara, que atingiram em 2023 quase 11 mil milhões de dólares em receitas anuais. Stelara perdeu exclusividade no ano passado, abrindo caminho para a entrada de biossimilares no mercado. Estima-se que arrecade apenas 2,36 mil milhões de dólares este ano, e cada vez menos nos próximos anos. As vendas de Tremfya têm aumentado constantemente desde o pico de Stelara – de US$ 3,15 bilhões em 2023 para cerca de US$ 7,13 bilhões em 2026. É muito cedo para dizer quanto Icotyde adicionará ao combine, mas a J&J disse no mês passado, quando relatou os lucros do primeiro trimestre, que cerca de 1.500 prescrições foram escritas em menos de 30 dias. A J&J, que também está estudando o Icotyde para a doença de Crohn e a colite ulcerativa, vê a nova pílula como uma alternativa muito necessária. Tremfya e Icotyde são o que Duato chamou de “portfólio complementar de modelagem de categoria” para atender às diferentes necessidades e preferências dos pacientes no mercado de psoríase. Os tópicos têm sido historicamente a primeira linha de tratamento para muitos pacientes antes das injeções. A J&J estima que cerca de 8 milhões de pessoas nos EUA tenham psoríase em placas. “Sabemos que há muitos pacientes que continuam pedalando, pedalando e pedalando em terapias tópicas”, disse a chefe da unidade farmacêutica da J&J, Jennifer Taubert, na teleconferência de resultados de abril. Agora, disse ela, as recentes mudanças nas diretrizes de prescrição tornam mais fácil para esses pacientes se tornarem elegíveis para terapias sistêmicas e avançadas. “Portanto, achamos que o Icotyde se encaixa perfeitamente neste ponto supreme como a primeira escolha sistêmica.” O analista do Financial institution of America, Jason Gerberry, questionou se a conveniência de uma pílula é forte o suficiente para se tornar o padrão. “A proposta de valor não é totalmente óbvia, dado o quão atrasados estão os produtos biológicos IL-23”, disse ele à CNBC. “Alguns diriam que é preferível tomar uma injeção trimestral do que tomar um comprimido todos os dias, especialmente se estiver habituado a tomar produtos biológicos”, como é o caso de um grande número de pacientes com psoríase. O ceticismo não é necessariamente novo. Gerberry destacou Sotyktu como uma comparação importante. O medicamento foi o primeiro inibidor oral de TYK2 da Bristol Myers Squibb, com luz verde do FDA para o tratamento da psoríase em placas moderada a grave em setembro de 2022. Ele não conseguiu gerar tração significativa, ressaltando o quão difícil tem sido para os tratamentos de psoríase baseados em comprimidos ganharem força contra os produtos biológicos. “Em algum momento, os investidores vão querer ver se este pode ser um medicamento que pode atingir o grande pico de potencial de vendas”, disse Gerberry, que tem uma classificação de espera equivalente na J&J e um preço-alvo de US$ 254. O analista da Leerink, David Risinger, disse numa entrevista à CNBC que o acesso do pagador, ou o processo de garantir cobertura de seguro e reembolsos, é basic para a adoção de novos medicamentos, e com Icotyde não é diferente. “Queremos que a J&J consiga acesso generalizado aos pagadores neste verão”, disse Risinger. A J&J está executando um programa para ajudar os pacientes a pagar pelo Icotyde. As doses rivais Tremfya e Skyrizi custam cerca de US$ 100 mil por ano. “Estamos prevendo que a aceitação do Icotyde ocorrerá em pacientes que são novos na terapia e que, de outra forma, poderiam considerar uma pílula para psoríase menos eficaz”, disse Risinger na semana passada, mencionando diretamente Sotyktu e Otezla da Amgen. Leerink elevou as ações da J&J na quarta-feira e elevou seu preço-alvo de US$ 252 para US$ 265, implicando uma alta de cerca de 17% em relação ao fechamento de sexta-feira. A Risinger projeta agora que as vendas da Icotyde atinjam 10,5 mil milhões de dólares em 2032, bem acima do consenso de Wall Avenue de 7,4 mil milhões de dólares. Atingir todo o seu potencial de vendas exigirá que a Icotyde garanta aprovações para condições adicionais, como a doença de Crohn e a colite ulcerativa, que se enquadram na categoria de doença inflamatória intestinal. O IBD provou representar 75% das vendas da Stelara, disse Duato em janeiro, e o uso do Tremfya para essas condições acelerou seu crescimento. O mesmo poderá eventualmente ser verdade para Icotyde. Em sua atualização, Risinger disse que a “grande oportunidade” do IBD deveria ser desbloqueada em 2028 para Icotyde. “Ainda há uma subestimação do potencial do Icotyde na psoríase, artrite psoriática e DII”, disse Duato na teleconferência de resultados de abril. Resultado remaining A Johnson & Johnson teve um início forte em 2026 – entregando um trimestre de ritmo acelerado liderado por seus medicamentos de crescimento mais importantes. O potencial do Icotyde nos próximos meses e anos, e um marco crítico que poderia abrir caminho para a aprovação da FDA do sistema experimental de cirurgia robótica Ottava da J&J, são algumas das coisas interessantes no horizonte. A cirurgia robótica tem sido dominada há muito tempo pelos sistemas da Vinci da Intuitive Surgical. As ações da J&J subiram 9,55% no acumulado do ano, em comparação com o avanço de 8,2% do S&P 500. Isso é muito bom quando se considera que a saúde é o segundo pior setor no S&P 500 este ano – queda de 6,5%. Apenas o setor financeiro, com queda de 6,8%, caiu mais. A notícia não tão boa é que a J&J seguiu o caminho errado desde que iniciamos as ações em 8 de abril por pouco menos de US$ 240. Compramos em processo de queda para melhorar nossa base de custo médio e atualmente temos uma perda não realizada de 3,2%. A Johnson & Johnson é um nome de alto calibre conhecido pela entrega consistente de fortes lucros e previsões, mesmo quando o sector farmacêutico em geral permanece desfavorecido no meio da rotação de Wall Avenue para jogos de inteligência synthetic ligados ao growth dos centros de dados. A J&J gerou cerca de 94 mil milhões de dólares em vendas em 2025, com cerca de dois terços provenientes da sua divisão farmacêutica, conhecida como Modern Medicines, e o outro terço do seu segmento de produtos médicos, conhecido como MedTech. Os executivos têm sido recentemente inflexíveis quanto ao facto de terem uma “linha de visão” para um crescimento de receitas de dois dígitos até ao remaining da década. Estamos dispostos a ser pacientes. Temos um preço-alvo de US$ 265 para a Johnson & Johnson com uma classificação equivalente a compra 1. (O Charitable Belief de Jim Cramer é longo JNJ. Veja aqui uma lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Membership com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta comercial antes de comprar ou vender uma ação do portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO CLUBE DE INVESTIMENTOS ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM NOSSO AVISO LEGAL. NENHUMA OBRIGAÇÃO OU DEVER FIDUCIÁRIO EXISTE, OU É CRIADA, EM VIRTUDE DO RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM RELAÇÃO AO CLUBE INVESTIDOR. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.
