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O preço da nafta pode não o manter acordado à noite quando se pensa na inflação que ainda não atingiu a economia devido à guerra entre os EUA e o Irão e ao encerramento do Estreito de Ormuz, mas talvez devesse.
À medida que os preços do gás continuam a subir paralelamente petróleo brutoos custos dos derivados do petróleo — produtos petroquímicos — também estão a aumentar, o que poderá eventualmente ter um impacto muito maior nos consumidores do que os preços do gás.
O caldeirão da petroquímica parece um guia de estudo de uma aula de química do ensino médio: benzeno, butadieno, amônia, estireno, nafta e muitos outros subprodutos à base de petróleo. Conhecidas como matérias-primas no jargão da indústria, elas estão presentes em tudo na sua vida, desde luvas hospitalares até embalagens de macarrão. E os custos destes produtos químicos estão a aumentar, mesmo que os consumidores não se apercebam durante algum tempo.
Mas Stanislav Krykun, CEO da DST-Pack, uma empresa de embalagens com sede na Polónia, já está a vê-lo no chão de fábrica. “Nossos fornecedores de plástico na China aumentaram os preços em cerca de 15% recentemente e apontaram os custos mais elevados das matérias-primas e a incerteza geral do mercado como a razão”, disse Krykun.
A fábrica de Krykun produz embalagens para empresas de todo o mundo, incluindo os EUA, e ele pode ver agora o que os consumidores verão mais tarde: aumento de preços.
A maioria das pessoas não está focada nos calendários do Advento agora – aqueles goodies escondidos sob perfurações para comemorar cada dia da temporada. Mas Krykun está pensando nisso.
Os pedidos já estão aumentando para o feriado de Natal de 2026, e esses calendários geralmente incluem bandejas de plástico moldadas em seu inside, e elas vão ficar mais caras.
“Atualmente, estamos trabalhando com dezenas de clientes na produção do calendário do Advento, muitos dos quais estão em fase de amostragem ou produção inicial. Devido aos desenvolvimentos recentes, tivemos que recalcular os custos de muitos desses projetos, especificamente por causa do aumento nos preços do plástico, o que impacta diretamente o custo dessas inserções”, disse Krykun.
Um aspecto importante a compreender é que o impacto destes aumentos de preços não é imediato. “É bastante gradual”, disse Krykun. As empresas que já tinham confirmado a produção e fixado os preços para os próximos envios ainda podiam prosseguir com os níveis de custos anteriores. “No entanto, todos os novos pedidos feitos nas últimas semanas já estão sendo cotados a preços mais elevados”, disse Krykun.
“A embalagem precisa ser produzida, enviada ao fabricante, preenchida com o produto e só então distribuída ao varejo. Portanto, qualquer mudança de preço normalmente se torna visível nas prateleiras com algum atraso, e não instantaneamente”, acrescentou Krykun.
Trilhões de dólares em bens de uso diário serão impactados
Quando o atraso passar, o impacto será sentido em praticamente todos os lugares e em tudo.
“Os usos dos produtos petroquímicos são amplos e, essencialmente, impactam tudo o que usamos e consumimos. Seria difícil identificar algo que não tivesse um componente à base de petróleo ou gás pure, a menos que fosse construído inteiramente de madeira”, disse Tom Seng, professor assistente de prática profissional em finanças energéticas no Ralph Lowe Power Institute da Texas Christian College. “A quantidade de plástico usada apenas na fabricação de automóveis e caminhões é enorme”, acrescentou.
Dos 193 complexos petroquímicos activos no Médio Oriente, cerca de 79% estão apenas na Arábia Saudita, no Irão e no Qatar, sendo que só a Arábia Saudita representa 75% da capacidade de produção.
Ele acrescentou que os Estados do Conselho de Cooperação do Golfo – Bahrein, Kuwait, Omã, Qatar, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos – produzem colectivamente cerca de 12% dos produtos petroquímicos mundiais, ou 150 milhões de toneladas por ano.
Todos esses produtos petroquímicos dependem quase exclusivamente do Estreito de Ormuz para o transporte dos seus produtos.
“Há muitos destes bens de uso diário que serão impactados”, disse Jeff Krimmel, fundador da consultoria energética Krimmel Technique Group.
Krimmel disse que a escassez petroquímica e os aumentos de preços chegarão aos têxteis, detergentes, alimentos e bebidas.
“Grande parte do mundo é embalada e transportada em diversas formas de plástico”, disse Krimmel.
Todos esses plásticos vêm de matérias-primas originárias do petróleo, como nafta, propileno, metanol, amônia e estireno. Embora existam alguns subprodutos disponíveis noutros locais, os campos petrolíferos do Médio Oriente são a principal fonte de nafta e não há substituto para isso.
“A nafta é realmente importante, é uma matéria-prima mais rica e de base mais líquida, com uma série de resultados que se espalham por toda a economia”, disse Krimmel.
Mesmo que o combate cesse imediatamente, levará algum tempo para normalizar a oferta e a procura no back-end. Quanto mais durarem as hostilidades, mais os problemas se acumularão. Portanto, não há consumidor que deva respirar aliviado tão cedo, disse Krimmel.
Mais inflação nos preços ao consumidor, mais stress nos rendimentos mais baixos
Atsi Sheth, diretor de crédito da Moody’s Scores, disse que este é apenas o choque mais recente para uma indústria petroquímica que viu vários nos últimos anos, da Covid à Ucrânia, às questões do Mar Vermelho e agora ao Estreito de Ormuz. Ela disse que o maior choque, porém, foi o aumento da produção petroquímica da China e que as empresas petrolíferas globais, percebendo oportunidades de integração vertical, começaram a produzir mais.
“A Moody’s tem alertado que há um choque de oferta – oferta demais, demanda insuficiente”, disse Sheth. Por causa disso, a Moody’s tomou uma série de medidas de redução de notações contra os produtores, porque o excesso de oferta corrói as margens e a capacidade de pagar a dívida está a diminuir. Mas assim que os actuais shares se esgotarem, o choque irá oscilar rapidamente na outra direcção, disse ela, e a expectativa é que a inflação aumente à medida que o ano avança.
“A inferência que estamos a fazer é que isto acabará por alimentar a inflação dos preços no consumidor. Alimentos, vestuário e outros bens de retalho atingirão aqueles que se encontram no extremo inferior da escala de rendimentos”, disse Sheth.
Peter Swartz, diretor científico e cofundador da empresa de análise da cadeia de abastecimento Altana, disse que o mercado está agora a precificar a incerteza e que os efeitos a longo prazo incluirão aumentos de preços, independentemente do que aconteça no campo de batalha. “O efeito a longo prazo está aqui. Todas as empresas estão agora a planear um futuro mais incerto e a investir na diversificação, e isso aumenta os custos”, disse Swartz.
Há um efeito multiplicador que se segue a um abalo no mercado petroquímico como o que está a acontecer agora, porque os produtos petroquímicos vão para dezenas de biliões de dólares em bens que depois vão para dezenas de biliões de outros bens – todos dependentes da mesma sopa petroquímica. “Não existe uma substituição mágica e fácil para esses produtos”, disse Swartz.
Os dados da Altana mostram que matérias-primas compreendendo 733 mil milhões de dólares em produtos petroquímicos, intermédios e produtos acabados combinados – 22% da oferta complete mundial, incluindo etileno, propileno, butadieno, benzeno, tolueno, xilenos, metanol, glicol, MTBE, epóxidos, ácido acético, ácido acrílico, PTA, acrilonitrilo e melamina – fluem através do Golfo. Isto tem um impacto a jusante em 3,8 biliões de dólares em bens, desde pasta de dentes a toalhas.
Enquanto isso, Krykun observa com alarme a volatilidade dos pedidos de suas embalagens plásticas e, no mínimo, os clientes notarão menos embalagens, mas não menos preço. “Estamos vendo as marcas fazerem ajustes muito práticos”, disse ele. Por exemplo, uma marca de cuidados com a pele pode passar de uma estrutura de caixa mais complexa para uma mais simples. Uma marca de acessórios para telefone pode reduzir os componentes internos da embalagem ou redesenhar a estrutura para usar menos materials.
“Mesmo para produtos como goodies embalados, as marcas estão simplificando os layouts internos ou a construção geral para gerenciar custos”, disse Krykun.
Mas o tempo não está do lado dos produtores.
“Reduzir a complexidade das embalagens ou redesenhar estruturas não é um processo imediato – muitas vezes requer trabalho de desenvolvimento, testes e ciclos de aprovação que podem levar semanas ou meses”, disse Krykun.
Em muitos casos, as marcas simplesmente não têm tempo suficiente para redesenhar totalmente as embalagens antes da próxima produção. Como resultado, muitas vezes são forçados a fazer o próximo pedido em grandes quantidades a preços mais elevados, ao mesmo tempo que trabalham em paralelo em soluções de embalagem alternativas e mais económicas.
