Uma placa está afixada em frente à sede do eBay em San Jose, Califórnia.
Justin Sullivan | Imagens Getty
Varejista de videogame dos EUA GameStop anunciou no domingo que fez uma oferta não solicitada e não vinculativa para adquirir eBay por US$ 125 por ação em um acordo em dinheiro e ações, avaliando a plataforma de comércio eletrônico em cerca de US$ 55,5 bilhões.
A oferta, dividida igualmente entre dinheiro e ações ordinárias da GameStop, representa um prêmio de 20% em relação ao fechamento do eBay de US$ 104,07 na sexta-feira, e um prêmio de 46% em relação ao preço de fechamento em fevereiro.. 4 – quando a gigante do varejo de jogos começou a construir uma participação na empresa, disse a GameStop em seu comunicado.
As ações do eBay subiram até 13,4% nas negociações após o expediente, para cerca de US$ 118. A GameStop, que se tornou a chamada “ação meme” durante um frenesi de varejo em 2021 que gerou fortes ganhos em suas ações, saltou cerca de 4%, para US$ 27,6 por ação.
O anúncio veio quando o presidente-executivo da GameStop, Ryan Cohen, disse ao Jornal de Wall Street que ele viu um caminho para tornar a empresa de comércio eletrônico um concorrente muito maior Amazon.com.
eBay
“O eBay deveria valer – e valerá – muito mais dinheiro”, disse Cohen. “Estou pensando em transformar o eBay em algo que vale centenas de bilhões de dólares.”
A GameStop construiu uma participação de cerca de 5% no eBay e garantiu uma carta de compromisso do TD Financial institution de até US$ 20 bilhões em financiamento de dívida para tornar o negócio possível, de acordo com seu declaração. O restante do acordo seria financiado por sua pilha de caixa de aproximadamente US$ 9,4 bilhões.
A proposta está sujeita à aprovação do conselho de administração, reguladores e acionistas do eBay de ambas as empresas. O eBay não respondeu imediatamente a um pedido de comentário da CNBC.
Ambas as empresas têm lutado para se adaptar às mudanças nas preferências dos consumidores, e ainda não está claro se o conselho do eBay verá a GameStop – cuja capitalização de mercado period de cerca de US$ 11 bilhões antes da notícia ser divulgada – como um adquirente confiável para uma empresa quatro vezes maior.
A GameStop tinha um valor de mercado de US$ 12 bilhões, enquanto o eBay period muito maior, em torno de US$ 46 bilhões, na sexta-feira, de acordo com dados da LSEG, levantando questões sobre a viabilidade da oferta.
Cohen disse ao Journal que está preparado para levar a oferta diretamente aos acionistas em uma disputa por procuração, se necessário. Caso o negócio seja fechado, Cohen deverá atuar como CEO da empresa combinada, de acordo com comunicado da GameStop.
Em sua oferta, a GameStop disse que cortaria US$ 2 bilhões em custos anuais dentro de um ano, visando o inchado orçamento de vendas e advertising do eBay, que totalizou US$ 2,4 bilhões no ano fiscal de 2025, enquanto o crescimento líquido de compradores ativos permaneceu estável em menos de 0,75%.
“Mais gastos não significam a produção de mais usuários em um mercado com reconhecimento de marca quase common”, afirmou o comunicado.
A empresa projetou que as reduções de custos por si só elevariam o lucro por ação do eBay, medido de acordo com as regras contábeis padrão dos EUA, para US$ 7,79, ante US$ 4,26 no primeiro ano.
A GameStop também lançou suas cerca de 1.600 lojas de varejo nos EUA como infraestrutura física para o mercado do eBay, oferecendo uma rede para autenticação, entrada, atendimento e recursos de comércio ao vivo.
Cohen sugeriu pela primeira vez em janeiro planos para adquirir uma empresa de consumo de capital aberto maior que a GameStop, dizendo à CNBC na época que o negócio seria “transformacional” e “nunca foi feito antes na história dos mercados de capitais”.
